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来源：证基风云
经历数月调整后，今年以来，新能源车板块指数上涨逾3%，再度呈现走强态势。机构纷纷看好板块后续的行情，预期年度整体将呈现逐季走高的状态。
2023年，我国着力扩内需促消费，新能源汽车作为“大头”被寄予厚望。多地积极部署新能源赛道，发展特色产业集群。虽然国家补贴取消，但整体政策依然向这一领域有所倾斜。
受国补取消、成本居高不下等因素的影响，大多数新能源车企上调了旗下新能源车型指导价，但也有部分车企主动且大幅调降价格。今年市场的竞争可能将越来越激烈。
经历数月调整后，今年以来，新能源车板块指数上涨逾3%，再度呈现走强态势。机构纷纷看好板块后续的行情，预期年度整体将呈现逐季走高的状态。
各地部署赛道
新能源产业受到从中央到地方的积极关注。2022年中央经济工作会议指出，“着力扩大国内需求”，“要把恢复和扩大消费摆在优先位置”，“支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费”。这意味着消费是今年拉动经济增长的主引擎。
多地区提出，推动新能源等战略性新兴产业集群发展。广东表示大力发展新型储能和硅能源产业，深入实施“广东强芯”工程、汽车零部件产业“强链工程”、核心软件攻关工程。浙江提出打造新能源汽车及零部件、智能光伏、智能电气等15个千亿级特色产业群。安徽提出“强化新兴产业集群对投资的聚合效应，突出强链延链补链”。山西提出“做强高端装备制造、新材料、节能环保等千亿产业，做大节能与新能源汽车、现代医药和大健康等百亿产业”。
作为全国经济中心，上海也积极部署创新产业高地。2023年1月，上海印发《提信心扩需求稳增长促发展行动方案》，提出加快培育壮大新兴产业集群。实施数字经济、绿色低碳、元宇宙、智能终端等新赛道和未来健康、未来智能、未来能源、未来空间、未来材料等五大未来产业集群行动方案，支持智能网联汽车创新发展和示范应用。同时，实施整车和芯片企业联动计划等。
今年1月，商务部把2023年定位为“消费提振年”，表示抓重点、稳大盘。海通宏观梁中华团队表示，在消费领域，汽车、家电、餐饮、家居被称为“四大金刚”，这四大类占社零总额1/4左右。其中，汽车是“四大金刚”之首，在社零总额中一直占10%的比例，如果算上油费，这两项占到社零总额的比例接近15%。
商务部提出，今年将抓好四个方面工作：稳定新车消费、支持新能源汽车消费、继续扩大二手车流通、畅通汽车报废更新。同时，推进绿色智能家电下乡和以旧换新，促进家电家居消费。
扮演重要角色
从2010年以来，内需一直是中国经济增长的主要推动力。最终消费是经济增长的持久动力，全面促进消费是扩大内需的必然要求。2023年，新能源车在扩大内需、拉动消费中，将扮演重要角色。
2022年，新能源汽车保持高速增长。根据中汽协的数据，2022全年，国内新能源车累计销量688.7万辆，同比大增93.4%。其中，纯电动车536.5万辆，同比增长81.6%，插电混动车151.8万辆，同比暴增152%。渗透率方面，根据中汽协数据，2022年12月新能源车市场渗透率达31.8%，2022全年渗透率达25.6%，较上年提升12.2个百分点。
弘扬投资管理董事长、财经评论员余少波在接受《国际金融报》记者采访时认为，新能源汽车产业链非常大，对拉动内需、提振经济、解决就业可发挥较大作用。新能源汽车赛道在2022年经历高速成长，2023年应还将继续保持较高增长，这主要考虑到各地 *** 的积极鼓励措施，以及各地车企持续积极挖掘潜力。
申万宏源研究汽车分析师戴文杰告诉本报记者，在扩大内需和拉动消费的过程中，新供给可以更好 *** 或激发整个市场的需求。部分群体实现消费升级，但疫情对大量中低线消费群体的消费能力冲击，实则较为明显。新能源汽车具有较为实用的经济性，可助力需求更好、更快、更有效地释放出来。
2023年初以来，受国补取消、成本居高不下等因素的影响，大多数新能源车企上调了旗下新能源车型指导价。但也有部分车企主动且大幅调降价格。例如，在特斯拉大幅降价之后，销量更大的龙头车企比亚迪也针对畅销车型主动大幅降价。
记者采访获悉，年初大部分新能源车企纷纷调升车型指导价，主要是受制于盈利压力。部分车企主动大幅下调指导价，主要目的可能是期望稳固或者进一步扩大市场份额，或者扭转产品销量颓势。整个新能源车市价格体系或将受到一定冲击，后续或有更多新能源车企陆续加入降价队伍。这也预示着2023年新能源车市场的竞争可能将越来越激烈。
多方保驾护航
作为国内促进消费增长的重点领域，新能源汽车2023年或将得到多部门政策的保驾护航。
汽车历来是消费“大头”。今年多地增发汽车消费券，新能源汽车仍然是重要一环。1月，工信部表示，实施新能源汽车领跑强基工程，开展智能网联汽车准入试点。上海延续新能源车置换补贴。浙江对新能源车的牌照指标、停车费限免给予支持。
新能源车促进政策方面，免征车辆购置税政策将延续至2023年底，新能源汽车推广应用财政补贴政策2023年不再延续。国家补贴正式取消，不过今年以来，部分地区陆续出台了一些促进新能源车消费的阶段性政策。
考虑到汽车消费对于拉动整体消费的重要性，国信证券分析师韩卫东认为，2023年政策层面对于新能源车的支持，总体仍将维持一定力度。当然，从中长期来看，新能源车领域所面临的政策 *** 力度不断收缩，最后走向完全市场化，将是大趋势。
推进新能源进程方面，2月，工业和信息化部、交通运输部等八部门印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》（下称“通知”），提出2023年至2025年，公共领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。
通知指出，一是要求提升公共领域电动化水平，到2025年国内公共领域新能源车推广数量有望突破200万辆；二是加快公共充换电服务体系建设；三是健全智能交通系统等通信与交通融合发展，公共领域新能源汽车发展有望提速。
“近期，国家出台系列政策护航，积极鼓励新能源在公共领域的普及和应用，加快公共领域的充电桩建设等，从使用等环节解决行业痛点，持续助力行业增速保持较好表现。”戴文杰说。
在余少波看来，汽车整车的政策支持力度较大，同时配套的上下游产业链发展也会给予较大的扶持。整车车企的微利乃至亏损现象，这是各地 *** 和车企，需要着重去解决的问题。
板块行情向好
2022年5月至7月，新能源汽车板块经历过一波较为强劲的上扬。在业内人士看来，主要是基于业绩增长、产业政策扶持、各方面积极投入等。
2022年7月至年末，新能源车板块迎来调整。而今年以来的两个月，新能源车板块再度呈现走强态势，板块指数上涨逾3%，龙头比亚迪市值近7000亿元。
“在充分调整之后，新能源汽车板块将会在年内迎来一波好的行情，可能更好的机会在于今年下半年。”余少波认为，当前板块估值相对比较合理，行业是一片蓝海，也有产业政策扶持，自身还具备成长性，板块潜力较大。
机构纷纷看好板块后续的行情，预期年度整体将呈现逐季走高的状态。戴文杰认为，新能源行业需求持续快速复苏，竞争格局加剧，坚定看好快速变革下仍能持续提升市占率的公司，其将有极大可能走到这场大变局的终点。
中信建投研报表示，新势力年报及特斯拉投资者日或成板块行情新催化。需求、格局及盈利预期走弱是压制汽车板块行情的核心因素，年初至今国内汽车景气仍显弱势，终端消费者购车观望情绪较重（车企降价及新政策预期），但新能源车需求已开始回暖。当前板块预期或已筑底，新车型加速上市有望推动景气预期修复。
2023年新能源汽车行业整体仍有望实现较高增速，但行业内部竞争或将日趋激烈，主要车企之间的分化也将变得明显。韩卫东预计，港股汽车行业二级市场仍存较多结构性机会，传统车企向新能源加速转型、PHEV车型继续实现超高增长，或将成为2023年的重要看点。
谈及具体的投资策略，余少波分析称，考虑到大宗消费品不太可能出现每季都高速增长的情况，加上补贴取消，投资者今年还是要静观市场销量和业绩估值的配比，更多选择业绩能够盈利或扭亏为盈，同时估值不高、具备一定成长性的潜力车企。
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