无风险利率的衡量用libor还是国债
无风险利率是用国债来衡量。理由如下：
1、无风险报酬率一般根据中长期国债市场利率确定，评估时选用中财网网站上关于国债数据分析，选 取了剩余期限为5年以上的全部交易国债。
2、做投资的话直接买国债是最贴近无风险收益率的。市场上利率很多，OMO、MLF这些是商业银行的借款利率，央行正回购的时候很少，所以这个利率做投资实物中的无风险利率不合适。
3、LPR是企业的贷款利率，企业信用有风险。
4、LIBOR是同业拆借利率，有一定的对手方信用风险，并且国开债等政金债相对国债的信用风险肯定要高一些。
实际案例中无风险利率的选取：
1、选择不同的无风险利率会导致结果有很大不同。至于选哪一种无风险利率要结合具体情境分析，如果有行业通行利率，就选用大家都用的利率，如果没有，建议选择与所分析的事情期最匹配的利率。
2、投资资本成本的无风险利率的选择时一般是选择同行业或者到期日接近的同期债券的到期收益率，租赁以及筹资阶段时候用的一般是银行间同期贷款利率或者有担保债券利率。
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无风险利率怎么算
无风险利率计算公式是：年收益÷年投资总额，比如说你的年收益是500元，投资总额是50000元，利率就是500÷50000=0.01，换算成百分比就是百分之一。不同的收益值和利率的计算方式是没有任何关系的，都可以沿用以上的公式对无风险投资进行利率计算。
无风险利率
无风险利率主要是指没有风险的理财方式所获得的资金收益比例，常规的风险利率投资方式包括国债和银行基金两种模式，主要按照规定的基准计算，国家基准规定的利率是多少就是多少，而且随着基准的变化而变化。
无风险利率的选取
在美国等债券市场发达的国家，无风险利率的选取有三种观点：
观点1：用短期国债利率作为无风险利率，用根据短期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础，计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。
观点2：使用即期短期 *** 债券与市场的历史风险溢价收益率计算之一期(年)的股权资本成本。同时利用期限结构中的远期利率估计远期的无风险利率，作为未来时期的股权资本成本。
观点3：用即期的长期国债利率作为无风险利率，用根据长期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。
无风险利率影响期权价格
无风险利率是期权价格的影响因素之一，无风险利率的水平会影响期权的内在价值和时间价值。当利率上升的时候，期权的时间价值曲线会向右移动；相反，当利率下降的时候，期权的时间价值曲线会向左移动。然而，利率水平对期权时间价值的总体影响是非常有限的。重点是对期权内在价值的影响，这对于看跌期权是消极的影响，而对于看涨期权是积极的。
无风险利率的选取
无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。
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如何选择和确定中国无风险利率
官方的无风险利率选择一年期定期存款利率。
市场的无风险利率可以选择1天、7天的质押式回购利率，也可以选择国债的二级市场收益率。
拓展资料：
无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。
无风险利率只有人民银行有权确定的存款利率，目前已经可以享受保险安全（个人50万以内）无忧。
无风险利率是期权价格的影响因素之一，无风险利率（Risk-free Interest Rate）水平也会影响期权的时间价值和内在价值。当利率提高，期权的时间价值曲线右移；反之，当利率下降时，期权的时间价值曲线左移。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。关键是对期权内在价值的影响，对看涨期权是正向影响，对看跌期权是反向影响。
当其他因素不发生变化时，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素。因此，无风险利率越高，看涨期权的价值越高。
无风险利率对期权价格的影响用希腊字母RHO来体现。对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨；反之，利率下降，期权价格下降，这点从看涨期权的RHO值为正可以看出。反之，对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降；利率下降，期权价格上升，因为看跌期权的RHO值为负。
无风险利率的估计是怎样的
无风险利率选取的观点如下：
1：用短期国债利率作为无风险利率，用根据短期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。
2、使用即期短期 *** 债券与市场的历史风险溢价收益率计算之一期(年)的股权资本成本。同时利用期限结构中的远期利率估计远期的无风险利率，作为未来时期的股权资本成本。
3：用即期的长期国债利率作为无风险利率，用根据长期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。
从理论上与直观上来说观点都是合理的。之一种观点认为CAPM是单时期的风险收益模型，即期的短期国债利率是未来短期利率的合理预期。第二个观点着重于远期利率在预测未来利率中存在的优势，第三种观点认为长期国债与被估价资产具有相同的到期期限。
2022年资本市场服务股票的无风险利率怎么得到
2022年资本市场服务股票的无风险利率可以通过以下途径获得： 1、通过市场推断法得到，即将股票当期股息率与期权权利金的比率推算出未来无风险利率； 2、通过债券市场获得，无风险利率可以从国债市场获取，国债利率一般会比一般企业债券利率低； 3、根据宏观经济背景调整，宏观经济数据能够反应国家金融投资环境，由此可以调整无风险利率水平； 4、根据金融机构报价得到，有些金融机构会提供报价，根据实际报价可以确定无风险利率水平； 5、实行投资组合法，根据资产投资组合理论，可以通过多种资产的组合投资，求出组合的存在风险率，从而得出无风险利率。