证券公司债券管理暂行办法
之一章 总则之一条 为规范证券公司债券的发行和 *** 行为，保护债券持有人的合法权益，根据《公司法》、《证券法》及有关法律、行政法规的规定，制定本办法。第二条 本办法所称证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
证券公司发行债券适用本办法，但发行可转换公司债券的除外。第三条 中国证券监督管理委员会(以下简称“中国 *** ”)依法对证券公司债券的发行和 *** 行为进行监督管理。第四条 证券公司发行债券必须符合本办法规定的条件，并报经中国 *** 批准。未经批准不得擅自发行或变相发行债券。第五条 证券公司债券经批准可以向社会公开发行，也可以向合格投资者定向发行。定向发行的债券不得公开发行或者变相公开发行。第六条 发行债券的证券公司(以下简称“发行人”)应当制定到期还本付息的有效措施，保护债券持有人的合法权益。第二章 发行与承销第七条 证券公司公开发行债券，除应当符合《公司法》规定的条件外，还应当符合下列要求：
(一)发行人为综合类证券公司；
(二)最近一期期末经审计的净资产不低于10亿元；
(三)最近一年盈利；
(四)各项风险监控指标符合中国 *** 的有关规定；
(五)最近两年内未发生重大违法违规行为；
(六)具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统；
(七)资产未被具有实际控制权的自然人、法人或其他组织及其关联人占用；
(八)中国 *** 规定的其他条件。第八条 证券公司定向发行债券，除应当符合《公司法》规定的条件外，还应当符合前条第(四)、(五)、(六)、(七)、(八)项规定的要求，且最近一期期末经审计的净资产不低于5亿元。第九条 定向发行的债券只能向合格投资者发行。合格投资者是指自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力，且符合下列条件的投资者：
(一)依法设立的法人或投资组织；
(二)按照规定和章程可从事债券投资；
(三)注册资本在1000万元以上或者经审计的净资产在2000万元以上。第十条 发行债券募集的资金应当有确定的用途和相应的使用计划及管理制度。募集资金的使用应当符合法律法规和中国 *** 的有关规定，不得用于禁止性的业务和行为。第十一条 发行人应当聘请证券资信评级机构对本期债券进行信用评级并对跟踪评级做出安排。
证券资信评级机构对评级结果的客观、公正和及时性承担责任。信用评级报告的内容和格式应当符合有关规定。第十二条 发行人应当为债券的发行提供担保。为债券的发行提供保证的，保证人应当具有代为清偿债务的能力，保证应当是连带责任保证；为债券的发行提供抵押或质押的，抵押或质押的财产应当由具备资格的资产评估机构进行评估。
公开发行债券的担保金额应不少于债券本息的总额，定向发行债券的担保金额应不少于债券本息总额的百分之五十。第十三条 发行人应当为债券持有人聘请债权 *** 人。聘请债权 *** 人应当订立债权 *** 协议，明确发行人、债券持有人及债权 *** 人之间的权利义务及违约责任。
发行人应当在募集说明书中明确约定，投资者认购本期债券视作同意债权 *** 协议。
发行人可聘请信托投资公司、基金管理公司、证券公司、律师事务所、证券投资咨询机构等机构担任债权 *** 人。第十四条 发行人应当聘请律师事务所参照中国 *** 证券发行的有关规定出具法律意见书和律师工作报告。
律师应当针对债券的特点，重点对债券的发行条件、发行方案、发行条款、担保、信用评级、专项偿债账户、债权 *** 人、债券持有人会议等，明确发表法律意见。第十五条 发行人应当聘请有主承销商资格的证券公司组织债券的承销。定向发行的债券，经中国 *** 批准可以由发行人自行组织销售。第十六条 证券公司发行债券应当由董事会制定方案，股东会对下列事项做出专项决议：
(一)发行规模、期限、利率；
(二)担保；
(三)募集资金的用途；
(四)发行方式；
(五)决议有效期；
(六)与本期债券相关的其他重要事项。第十七条 证券公司申请发行债券，应当向中国 *** 报送下列文件：
(一)发行人申请报告；
(二)董事会、股东会决议；
(三)主承销商推荐函(附尽职调查报告)；
(四)募集说明书(附发行方案)；
(五)法律意见书(附律师工作报告)；
(六)经审计的最近三年及最近一期的财务会计报告；
(七)信用评级报告及跟踪评级安排的说明；
(八)偿债计划及保障措施的专项报告；
(九)关于支付本期债券本息的现金流分析报告；
(十)担保协议及相关文件；
(十一)债权 *** 协议；
(十二)发行人章程和营业执照复印件；
(十三)与债券发行相关的其他重要合同；
(十四)中国 *** 要求报送的其他文件。
中信证券公司发行债券是利好还是利空
中信证券公司发行债券是利好。为券商提供了更加充足的资金流动性，而且中信证券此次获批次级债的金额比较大，相比券商其他公司来说，头部优势明显。
券商发行的债券是什么资金来源银行吗
证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。资金大多来源于银行。
发行债券的内容有哪些
发行债券是发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为。发行债券是证券发行的重要形式之一，是以债券形式筹措资金的行为过程，通过这一过程，发行者以最终债务人的身份将债券转移到它的最初投资者手中。
发行债券的条件：
债券的发行者在发行前必须按照规定向债券管理部门提出申报书； *** 债券的发行则须经过国家预算审查批准机关(如国会)的批准。发行者在申报书中所申明的各项条款和规定，就是债券的发行条件。其主要内容有：拟发行债券数量、发行价格、偿还期限、票面利率、利息支付方式、有无担保等等。债券的发行条件决定着债券的收益性、流动性和安全性，直接影响着发行者筹资成本的高低和投资者投资收益的多寡。对投资者来说，最为重要的发行条件是债券的票面利率、偿还期限和发行价格因为它们决定着债券的投资价值，所以被称为债券发行的三大基本条件。而对发行者来说，除上述条件外，债券的发行数量也是比较重要的，因为它直接影响筹资规模。如果发行数量过多，就会造成销售困难，甚至影响发行者的信誉以及日后债券的 *** 价格。
发行债券的程序：
①、证券承销商审查发行债券的企业发行章程和其他有关文件的真实性、准确性和完整性后，与企业签订承销协议，明确双方的责任；
②、主承销商与分销商签订分销协议，协议中应对承销团成员在承销过程中的权力和义务等做出详细的规定；
③、主承销商与其他证券经营机构签订代销协议，未销出部分，可退还给主承销商；
④、开展广泛的宣传活动；
⑤、各承销团成员利用自己的销售 *** ，向金融机构、企事业单位及个人投资者销售；
⑥、在规定的时间内，承销商将所筹款项转到企业的账户上。
发行方式：
按债券的发行对象，可分为私募发行和公募发行。
私募发行是指面向少数特定的投资者发行债券，一般以少数关系密切的单位和个人为发行对象，不对所有的投资者公开出售。
公募发行是指公开向广泛不特定的投资者发行债券。
按债券的实际发行价格和票面价格的异同，可分为平价发行、溢价发行和折价发行。
平价发行，指债券的发行价格和票面额相等，因而发行收入的数额和将来还本数额也相等。前提是债券发行利率和市场利率相同，这在西方国家比较少见。
溢价发行，指债券的发行价格高于票面额，以后偿还本金时仍按票面额偿还。只有在债券票面利率高于市场利率的条件下才能采用这种方式发行。
折价发行，指债券发行价格低于债券票面额，而偿还时却要按票面额偿还本金。折价发行是因为规定的票面利率低于市场利率。
我国《公司法》规定：“股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。”可见，我国允许股票平价发行、溢价发行，但禁止折价发行，以保障公司资本的充足。
《证券法》还规定：“股票发行采用溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。
发行公司债券的流程是怎样的？
一、发行公司债券的流程是怎样的? 1、作出决议或决定。 股份有限公司 、 有限责任公司 发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。 国有独资公司 发行公司债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。 2、提出申请。公司应当向国务院证券管理部门提出发行公司债券的申请，并提交下列文件: (1)公司登记证明; (2) 公司章程 ; (3)公司债券募集办法; (4)资产评估报告和验资报告。 3、经主管部门批准。国务院证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查，对符合 公司法 规定的，予以批准;对不符合规定的不予批准。 4、与证券商签订承销协议。 5、公告公司债券募集 *** 。发行公司债券的申请批准后，应当公告公司债券募集办法。 6、认购公司债券。社会公众认购公司债券的行为称为应募，应募的方式可以是先填写应募书，而后履行按期缴清价款的义务，也可以是当场以现金支付购买。当认购人缴足价款时，发行人负有在价款收讫时交付公司债券的义务。 二、债券发行要考虑什么? 1、发行额。债券发行额指债券发行人一次发行债券时预计筹集的资金总量。企业应根据自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况，债券自身的吸引力等因素进行综合判断后再确定一个合适的发行额。发行额定得过高，会造成发售困难：发行额太小，又不易满足筹资的需求。 2、债券面值。债券面值即债券系面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。 3、债券的期限。从债券发行日起到偿还本息日止的这段时间称为债券的期限。企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、流通市场的发达程度、债券市场上其他债券的期限情况、投资者的偏好等来确定发行债券的期限结构：一般而言，当资金需求量较大，债券流通市场较发达，利率有上升趋势时，可发行中长期债券，否则，应发行短期债券。 4、债券的偿还方式。按照债券的偿还日期的不同，债券的偿还方式可分为期满偿还、期中偿还和延期偿还三种或可提前赎回和不可提前赎回两种;按照债券的偿还形式的不同，可分为以货币偿还、以债券偿还和以股票偿还三种。企业可根据自身实际情况和投资者的需求灵活做出决定。 综上所述，公司经营发展过程中需要融资，手段包括向 银行贷款 、发行债券及发行股票等。发行债券需要得到股东会议的批准，和证券公司确定承销协议、发布募集办法等。公司发行债券会涉及到几个问题，包括债券票面价值、利息、债券期限及偿还方式等。