大行评级 | 大和：上调新东方在线1797.HK)目标价至64港元 评级“持有”

格隆汇1月20日丨大和发研报指，新东方在线(1797.HK)已公布2023财年的中期业绩，盈利超出该行及市场预期，同时，营运支出少于预期。另外，网站成交金额(GMV)在进入农历新年假后开始正常化，每日GMV由1月初的逾4,000万人民币到最近进入年假的1,500至2,500万人民币。集团需要通过扩大销售和直播渠道来获得更强劲的GMV。该行表示，市场将把注意力...

格隆汇1月20日丨大和发研报指，新东方在线(1797.HK)已公布2023财年的中期业绩，盈利超出该行及市场预期，同时，营运支出少于预期。另外，网站成交金额(GMV)在进入农历新年假后开始正常化，每日GMV由1月初的逾4,000万人民币到最近进入年假的1,500至2,500万人民币。集团需要通过扩大销售和直播渠道来获得更强劲的GMV。该行表示，市场将把注意力转移到新渠道带来的GMV上升空间上。该行指，由于更高的直播利润率，上调集团2023至24财年的每股盈测17到22%，维持“持有”评级，目标价由50港元上调至64港元。该股现报70.2港元，总市值707亿港元。

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