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生活常识 学习资料

利率期货种类

时间:2024-07-07

利率期货品种主要包括

利率期货品种:短期利率期货(货币市场利率期货)

短期利率期货,是指标的债券的期限在1年及1年之内的利率期货。或者说,短期利率期货,是指以货币市场的各类债务凭证为标的物的利率期货。它包括各种短期限的商业票据利率期货、短期国债利率期货、欧洲美元定期存单利率期货等。

在1976—1977年前后,美国各大期货交易所先后推出了数个短期利率期货品种。其中,最有名的是1976年由芝加哥商业交易所(CME)推出的3个月期的短期国债期货合约。3个月期短期国债期货合约推出后,曾取得了巨大成功,并在1982年达到了顶峰。

随后,芝加哥商业交易所(CME)于1981年12月开发,并推出了3个月期的欧洲美元存单期货合约。1984年,3个月期欧洲美元存单期货的交易量在诞生3年后就超越了3个月期的短期国债期货的交易量。

在美国期货市场上的短期利率期货合约中,最有代表性的品种有:3个月期的美国国债期货合约、3个月期的欧洲美元定期存单期货合约。

利率期货品种:长期利率期货(资本市场利率期货)

中长期利率期货,是指标的债券的期限在1年以上的利率期货。或者说,中长期利率期货,是指以资本市场的各类债务凭证为标的物的利率期货。包括各种中期限的国债利率期货、长期限的国债利率期货等。

金融期货有哪些?

;     _ 预期年化利率期货

      所谓预期年化利率期货(Interest rate futures)是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以回避银行预期年化利率波动所引起的证券价格变动的风险。预期年化利率期货的种类繁多分类 *** 也有多种。通常按照合约标的的期限,预期年化利率期货可分为短期预期年化利率期货和长期预期年化利率期货两大类。

      _ 外汇期货

      外汇期货(foreign exchange futures)是交易双方约定在未来某一时间,依据现在约定的比例,以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部之一张外汇期货合约以来,随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快,外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具,而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。

      _ 货币期货

      货币期货是以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险。

      _ 股指期货

      股指期货(Stock Index Futures)的全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

期货有哪些分类?

;     期货

      可分为商品期货和金融期货两大类。

      商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久,种类繁多,又可以分为农副产品、金属产品、能源产品等几大类。

      金融期货(Financial Futures)是指交易双方在金融市场上,以约定的时间和价格,买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类,货币期货、预期年化利率期货和指数期货。

商品期货

      农产品期货:如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。

      金属期货:如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。

      能源期货:如原油(塑料、PTA、PVC)、汽油(甲醇)、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。

金融期货

      股指期货:如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数

      预期年化利率期货(Interest rate futures):预期年化利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以避免预期年化利率波动所引起的证券价格变动的风险。预期年化利率期货一般可分为短期预期年化利率期货和长期预期年化利率期货,前者大多以银行同业拆借中场3月期预期年化利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。

      外汇期货:外汇期货(foreign exchange futures)又称为货币期货,是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。

      贵金属期货:主要以黄金、白银为标的物的期货合约。

期货有哪些种类

金融期货的种类有外汇期货、利率期货(包括中长期债券和短期利率)、股指期货(如英国的金融时报指数、日本的日经平均指数、香港的恒生指数等)和股票期货(如个股期货、25只全球性股票期货等)。

金融期货包括个股期货、股指期货、贷币期货和利率期货。由于期货是在场内进行的标准化交易,其盯市制度决定了期货在任何时间点处的理论价值为零,即期货的报价相当于远期合约的协议价格,故期货的报价理论上等于标的资产的远期价格。

但由于交易制度的规定,理论报价在远期价格的基础上需要进行一定的调整。如利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货,短期利率期货通常以协议存款为标的资产,在美国比较活跃的是欧洲美元期货,标的资产为3个月期欧洲美元存款,其报价为100-协议利率。

长期利率期货通常以 *** 债券作为标的资产,以净价方式报价,且为了防止期货交割对单个债券的价格影响,中长期利率期货通常选定一个虚拟债券作为标的进行报价,最终交割是可以从满足一定条件的实际债券中选择其一个进行交割,称之为可交割债券。

如我国2013年开始交易的5年期国债期货的标的为息票率为3%,到期期限为5年的虚拟国债,而到期可以用于交割的债券为剩余期限在4到7年的固定利率的记账式付息国债。这些交易制度导致利率期货的报价需要在远期价格的基础上进行调整。

【拓展资料】

农产品期货是世界上最早上市的期货品种。在期货市场产生之后的100多年中,农产品期货一度成为期货市场的主流。农产品期货主要以谷物、植物等大宗商品来进行交易。经过长时间发展,农产品期货形成了四大种类,分别如下。

1.粮食期货:粮食是人们生活的根本,其主要品种包括:小麦、玉米、大豆、豆粕、豆油、绿豆、早籼稻、花生等。

2.经济作物期货:经济作物指具有某种特定经济用途的农作物,主要分以下几个品种:糖类、咖啡、可可、棕榈油、油菜籽、菜粕、菜籽油、棉花等。

3.畜牧产品期货:畜牧产品期货分为肉类制品和皮毛制品两大类:肉类制品包括猪油期货、鸡蛋期货等;毛皮制品包括皮革期货、羊毛期货等。畜牧产品期货大多在芝加哥期货交易所才能进行交易,目前并不普遍。我国大连商品交易所于2013年11月上市的鸡蛋合约为我国首个畜牧产品期货。

4.林业产品期货:林业产品期货分为木材期货和天然橡胶期货两类。在我国上海期货交易上市交易的期货品种中有天然橡胶期货。

我国有哪些种类的利率期货?

利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。

短期利率期货:

是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货,即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货,包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。

短期利率期货以短期利率债券为基础资产,一般采用现金结算,其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。

短期国库券的期限分为3个月(13周或91天)、6个月(26周或182天)或1年不等。其中,3个月期和6个月期的国库券一般每周发行,一年期的国库券一般每月发行。与其他 *** 债券每半年付息一次不同,短期国库券按其面值折价发行,投资收益为折扣价与面值之差。

长期利率期货:

是指期货合约标的的期限在一年以上的各种利率期货,即以资本市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属长期利率期货,包括各种期限的中长期国库券期货和市政公债指数期货等。美国财政部的中期国库券偿还期限在1年至10年之间,通常以5年期和10年期较为常见。

中期国库券的付息方式是在债券期满之前,每半年付息一次,最后一笔利息在期满之日与本金一起偿付。长期国库券的期限为10年至30年之间,以其富有竞争力的利率、保证及时还本付息、市场流动性高等特点吸引了众多外国 *** 和公司的巨额投资,国内购买者主要是美国 *** 机构、联邦储备系统、商业银行、储蓄贷款协会、保险公司等。

在各种国库券中,长期国库券价格对利率的变动最为敏感,正是70年代以来利率的频繁波动才促成了长期国库券二级市场的迅速扩张。

拓展资料:

利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证,以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资,是货币市场和资本市场工具的远期合约。

同其他期货一样,利率期货也是在法律的约束下,通过市场公开竞价,买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响,若利率上升,其市价会下降; 如利率下跌,则其市价会上涨。影响利率水平的因素较多,但主要的因素有:

*** 的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险,为了避免或减少利率风险,因此而产生了利率期货。利率期货与远期利率有所不同,后者的合约交易仅限于银行系统内进行,并不涉及交易所,没有统一的交易规定; 而且,交易对象是有具体金额、利息期限的币种。

由于各种债务凭证对利率极其敏感,利率的少许波动都会引起它们的价格大幅波动,给其持有者带来了巨大的风险。为了控制利率风险,减少利率波动的影响,人们创造出利率期货来实现这一目的。

利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货就是在金融期货市场上,对利率及与利率有关的金融商品(带息凭证)的期货合约进行买卖并在某一特定日期交割的活动。

利率期货交易是以集中撮合竞价方式,产生未来不同到期月份的利率期货合约价格。同时,和绝大多数金融期货交易一样,利率期货价格一般领先于利率现贷市场价格的变动,并有助于提高债券现贷市场价格的信息含量,并通过套利交易,促进价格合理波动。

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