中国乘用车第三轮朱格拉周期即将启动，以电动车为载体的智能网联技术有为新动能周期下的重要抓手，电动车渗透率已突破10%的关键位置，开启了新周期的前半场，智能化有望加速新周期的后半场赋能自主品牌全面崛起。
电动智能化开启新一轮朱格拉周期
智能化赋能自主品牌，具备智能化属性的自主供应链将成为下轮周期内价值挖掘的新高地。自主高端化核心驱动因子是智能化升级，乐观假设下我们预测至2030年，在自主品牌ASP提升与自主品牌市占率提升的拉动下，智能化升级带来零部件市值增量达到6.71万亿。具备智能化属性的零部件企业将成为新一轮行业周期内价值发现的新高地。
2030年零部件板块有望迎来6.71万亿市值增量
2020年2月，国家发展改革委员会等11部委联合印发了《智能汽车创新发展战略》，提出了2025年实现有条件智能驾驶汽车的规模化生产（L3级别）的愿景。2020年3月9日，工信部在官网公示《汽车驾驶自动化分级》推荐性国家标准报批稿，该标准规定了汽车驾驶自动化系统的分级原则和技术要求，为智能网联汽车发展提供支撑。2020年11月，由北京市人民政府、工业和信息化部、公安部、交通运输部、中国科学技术协会共同主办的2020世界智能网联汽车大会在北京开幕。开幕式期间，清华大学教授、国家智能网联汽车创新中心首席科学家李克强在会上发布了《智能网联汽车技术路线图2.0》，介绍了智能网联汽车的发展路线、愿景和战略目标。智能网联汽车技术路线图，明确提到我国L2/L3级渗透率将持续增加，到2025年将达到50%，到2030年将达到70%。
智能网联汽车技术路线图2.0
以汽车销量、智能座舱、智能驾驶各功能部件渗透率以及单价为基础，测算包括智能座舱域控制器、中控屏、液晶仪表盘、HUD、流媒体后视镜、自动驾驶域控制器、摄像头、雷达及其他零部件在内的智能汽车主要部件市场空间。根据中国产业信息网和灼识咨询的预测数据，预计到2025年智能座舱中国市场空间将有望超过640亿，智能驾驶市场空间有望达4000亿，智能汽车市场空间总市场空间有望接近5000亿，5年复合增长率达到62%。
中国自动驾驶市场规模预测
自动驾驶产业链图谱
配置建议
零部件：中鼎股份、亚太股份、拓普集团
智能化”赛道”：德赛西威、上声电子、移为通信。