重磅进展！邮储银行披露回A招股书，十大亮点全面梳理来了
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导读： 6月28日晚间，邮储银行在 *** 预披露A股招股书。作为最年轻的国有大行，邮储银行回A具有里程碑式意义：这是六大国有银行“A+H”上市收官之作。
来源丨 21世纪经济报道（ID：jjbd21）
记者丨 王晓
编辑丨 周鹏峰
6月28日晚间，备受瞩目的中国邮政储蓄银行回归A股上市再迎重磅进展：邮储银行在 *** 预披露A股招股书。
作为最年轻的国有大行，邮储银行回A具有里程碑式意义：这是六大国有银行“A+H”上市收官之作。此次邮储银行A股发行数量不超过51.73亿股，料募资额有望超过200亿元，这也将成为A股年度更大IPO的强有力竞争者。
邮储银行董事长张金良在2018年度业绩发布会上表示，“邮储银行目前正在积极有序推进A股的IPO工作，这将有利于进一步完善公司治理体系，打通境内外资本市场，增强抵御风险能力，为未来业务发展提供强大支撑。”
中金公司、中邮证券担任邮储银行联席保荐机构，中金公司、中邮证券、瑞银证券、中信证券担任其联席主承销商。发行募资在扣除发行费用后将全部用于充实资本金，而资本金的充实有望推动邮储银行业务进一步快速发展。
图/图虫
21世纪经济报道对此进行了全面梳理，提炼出十大亮点：
1、国有大行“A+H”上市收官之作
中国大型银行自2003年以来陆续开启财务重组和股改上市进程，进入现代化转型和高质量发展进程。随着农行于2010年登陆A+H股，工农中建交五家国有大行均完成了A+H股上市，完成了境内外资本平台的搭建。
上市不仅为国有大行补充资本实力，更为健全公司治理、加强风险管理和内控、构建市场化经营机制打下基础。2019年，邮储银行正式从过去监管单列晋升为国有大型商业银行。在2016年完成H股上市后，其回A进程就一直备受关注。此次正式披露A股招股书，意味着其回A进展迈出实质性一步。
2、年度更大IPO有力竞争者
此次招股书披露邮储拟发行A股不超过51.73亿股（不超过A股发行后总股本6%）。此前银保监会原则同意发行不超过59.48亿股。
尽管发行价格尚未确定，但通过几项指标可以对邮储此次募资额进行粗略估算。邮储银行（01658.HK）6月28日收盘报4.64港元/股，市净率为0.72。以此推算邮储银行有望募集到超过210亿元，而A股银行估值普遍较H股更高，因此邮储募资额将超过210亿元较多水平。当前邮储每股净资产达6.08元，以不低于净资产的价格推算则募资额有望达到315亿元之巨。
尽管这仍有待市场给出最终定价，但毫无疑问，邮储银行回A仍将是年度更大IPO的有力竞争者。2016年9月28日在港交所主板上市之时，募集资金达591.5亿港元，成为2011年以来更大的H股IPO。
图/图虫
3、股价稳定预案保驾护航
招股书显示，邮储银行制定了上市后三年内稳定股价预案。
A股上市三年内如非不可抗力因素所致，在A股股票收盘价连续20个交易日低于每股净资产后，控股股东（即邮政集团）将增持不低于5000万元。如控股股东未增持，则董事会将出台稳定股价方案，回购金额同样不低于5000万元。如上述方案未获批准，则处罚独董、董事、高管增持义务。相关董事、高管各自累计增持金额不低于上年度在邮储领取的薪酬总额（税后）的10%。
事实上，“破净”也困扰着银行股。而这样的稳定股价预案，有望极大增强投资者信心。
4、蚂蚁、腾讯、瑞银、李嘉诚都是股东
2015年12月，邮储银行引入10家境内外知名机构作为战略投资者，融资451亿元。分别为瑞银、中国人寿、中国电信、加拿大养老基金投资公司、 蚂蚁金服、摩根大通(持股主体为 JPMorgan China Investment Company II Limited)、淡马锡(持股主体为 FMPL)、国际金融公司、星展银行及深圳腾讯。
截至2018年末，其十大股东分别为：（注：HKSCC为香港中央结算( *** 人)有限公司）
不过，21世纪经济报道记者注意到，由于显示口径不同，瑞银持有发行前总股本的4.22%，加拿大养老基金投资公司持有1.01%，淡马锡FMPL持有0.61%，星展银行持有0.49%，这在前十大股东中未呈现。此外，在邮储银行上市之际，李嘉诚、李泽钜及旗下3个慈善基金通过认购股票挂钩票据购买邮储银行股份，并表示李嘉诚对邮储银行有绝对信心，将该项目视为长线投资。年报显示，其持股未发生变化。
邮储银行与战略投资者开展了多方面的业务协同和合作。目前已与蚂蚁金服形成了13大类26项战略合作方案，与腾讯明确了9大类23项合作内容。与蚂蚁金服和腾讯在合作提供线上消费金融服务并搭建线下新零售体验中心的同时，在电子支付、开放性缴费平台、消费金融、小微金融、公司存贷款、 科技 创新等领域全方位推进深入合作。
5、铁总是更大单一借款人
目前，中国铁路总公司依旧为邮储银行更大单一借款人。2018年末贷款余额1768.03亿元，占发放贷款比例4.13%，占邮储资本净额的29.78%。这看似突破监管对单一借款人借贷限额规定，实际上是出于 历史 原因：邮储银行 历史 上为铁总提供了2400亿元授信额度。这一额度也得到了监管机构的认可。在特殊建设时期，邮储银行的支持为中国铁路、高铁等建设发挥了重要作用。目前，铁总在经监管部门批准的额度下贷款余额为1650亿元，扣除这1650亿元后，邮储银行对铁总贷款余额占资本净额的1.99%。
6、去年为邮政集团支付近850亿
基于独特的“自营+ *** ”模式，邮储银行拥有网点数量最多、覆盖面最广的业务 *** 。近4万个网点中，其中自营网点7962个， *** 网点31757个。这一模式专有且无期限，邮储银行及邮政集团均无权终止邮银 *** 关系。这一关联关系也得到了港交所豁免。
*** 网点可以为邮储银行 *** 吸收存款， *** 异地交易、汇兑等结算类服务， *** 保险、代销基金、 代销国债、代销资产管理计划等。
招股书披露，2018年邮储银行向邮政集团支付储蓄 *** 费730.12亿元， *** 储蓄结算业务支出79.58亿元， *** 销售及其他佣金支出38.22亿元。2018年邮储银行共向邮政集团支付了847.92亿元。
*** 网点在2018年也为邮储银行贡献了75.99%的个人存款。基于强大的渠道优势，邮储银行通过网点、网上银行、手机银行 *** 保险、基金、券商资管、国债等业务， *** 保险业务自2011年以来在始终在大行中位居之一，2018年代销基金1033.10亿元，代销券商资管309.04亿元，代销国债328.46亿元。
21世纪经济报道记者还注意到，在严控风险前提下，邮储银行已在6个省份试点 *** 网点辅助 *** 业务，同时注重智能终端采购和技术投入，并计划将该模式在全国推广。这有望进一步提升 *** 网点的服务效能。
7、近6亿个人客户，存款7.47万亿，普惠金融主力军
截至2018年末，邮储银行个人客户数达到5.78亿户，覆盖总人口的40%。AUM（银行管理个人客户的金融总资产）总量达到9.27万亿居行业前列。
截至2018年末，邮储银行资产总额、贷款总额和存款总额分别为9.52万亿元、4.28万亿元和8.63万亿元，在中国商业银行中分别位居第六位、第六位和第五位。今年一季度末邮储银行资产规模已经突破10万亿大关，达到10.14万亿元。
邮储银行62.67%的营收来自个人银行业务。得益于其遍布全国且深入城乡的营业 *** 和强大的吸储能力，资金规模和稳定性优势明显。其个人存款达7.47万亿元，在国内同业中居第四，个人存款占市场份额的10.31%。2018 年、2017 年及 2016 年，其新增个人存款分别居同业第四位、之一位和之一位。且资金成本低于平均水平，2018 年、2017 年及 2016 年平均付息率分别为 1.46%、1.44%及 1.61%。
也正是这样，邮储银行在小微金融服务方面起到突出作用。截至2018年末，邮储普惠型小微企业贷款（1000万元以下）达5449.92亿元，总额排名第二。有贷款余额的普惠型小微企业客户145.77万户居同业之一。个人经营性贷款总额5571.26亿元居大型商业银行之一位。
基于资金优势，邮储银行还是银行间市场最活跃的交易商之一。2018年通过中债登完成结算的交易达51.95亿元，居同业第二位。资金业务在营收中贡献15.90%。
图/新华社
8、邮政集团金融版图浮现
作为邮储银行控股股东，招股书还披露了邮政集团当前的金融版图。
招股书显示，邮政集团旗下的金融业务相关企业还包括：中邮人寿保险（年末总资产1412.48亿元，净利润5.16亿元）；中邮资本管理有限公司（总资产260.62亿元，净利润-5.33亿元）；中邮证券（总资产91.68亿元，净利润1.01亿元），中邮电子支付服务公司（电子支付平台项目开发， 电子支付系统软件开发，总资产9677.14万元，净利润-67.23万元）。此外，邮政集团还控制14家包含保险 *** 等业务的公司，仅湖北天鸿保险 *** 有限公司、河 南省邮政保险 *** 有限公司、云南邮政保险 *** 有限公司、湖南邮政保险 *** 有限公司 及中邮电子商务有限公司等 5 家企业实际从事保险 *** /保险兼业 *** 业务。
邮政集团2018年末总资产9.81万亿元，净利润449.17亿元。
9、2018年度分红比例占利润30%
在引战前，邮储银行就2015年经营期间产生的利润向邮政集团进行90亿元特别分红。2016年度派发现金59.72亿元，每10股派0.737元，占净利润的15%。2017年度派发现金119.20亿元，每10股派1.471元，占净利润的25%。
2018年度拟派发现金156.96亿元，每10股派1.937元，占净利润的30%。
10、17万邮储员工，平均年龄36岁，年末 科技 人才翻一番
邮储银行拥有17万员工（不含劳务派遣）。与外界印象不同，邮储银行员工结构十分年轻。招股书显示，邮储员工平均年龄36岁，本科及以上学历占比70.71%，研究生及以上学历占比5.64%。
当前的邮储银行，对人才也更为渴求。其在招股书中的风险因素中，提到了未来可能面临未能 *** 或留任充足数量的优秀人才的风险，并指“本行在 *** 或留任该类 人才时面临激烈的竞争。本行未来的成功在很大程度上依赖于包括高级管理层在内的主要工作人员的经验、专业知识及营销能力。”
对此，邮储银行提出不断完善具有 市场竞争力的激励体系，优化选人用人机制，“人员能进能出，职务能上能下，薪酬能高能低”，充分激发组织活力。近日，邮储银行在 社会 上公开 *** 多个业务部门人才外，公开 *** 理财子公司中邮理财董事长、邮政集团公司金融业务部总经理等高管职务也引发关注。
邮储银行正在逐步提高员工薪酬水平。2018年，邮储银行员工费用为449.20亿元，同比增长7.43%。在 科技 人才上，邮储提出不断加大 科技 投入，2019年末总行信息 科技 队伍规模翻一番，2020年末全行信息 科技 队伍规模翻一番，正在积极引进 软件研发、系统运维 IT 人才，广纳信息技术专家、架构师等高端人才。
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本期编辑 黎雨桐
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拓展资料：
中邮证券有限责任公司是经中国 *** 批准，由西安华弘证券经纪有限责任公司变更延续的专业证券公司。
西安华弘证券经纪有限责任公司是经中国 *** 2002年6月以证监机构字[2002]192号文批复同意，由西安市财政证券中心转制的证券经纪公司。公司股东为西安市财政局、西安市莲湖区财政局、西安市阎良区财政局，公司注册地址为西安市太白北路320号，初次注册资本为人民币5，300万元，公司经营范围为:证券经纪。
2005年9月26日，中国 *** 以证监机构字[2005]97号文批复同意公司增资扩股，公司新增股东中国邮政集团公司(原国家邮政局)、北京市邮政公司(原北京邮政局)、中国集邮总公司，新增注册资本人民币50，700万元。至此，公司股东为:中国邮政集团公司、北京市邮政公司、中国集邮总公司、西安市财政局、西安市莲湖区财政局、西安市阎良区财政局。公司注册资本为人民币56，000万元。
2009年3月20日，中国 *** 以证监许可字[2009]247号文批复同意公司增加"证券自营、证券投资咨询业务"，公司目前的经营范围为:证券经纪;证券自营;证券投资咨询;证券投资基金销售。
业务简介
1、证券经纪业务:经中国 *** 批准，开展证券经纪业务。业务内容包括:证券的 *** 买卖; *** 证券的还本付息、分红派息;证券代保管、鉴证; *** 登记开户;
公司为投资者提供现场、自助终端、 *** 、互联网、手机等多种委托通道。公司开展网上交易业务已经中国证券监督管理委员会核准。
公司全面实行客户交易资金第三方存管。目前存管银行有:中国工商银行、中国建设银行、中国银行、民生银行、兴业银行、招商银行、北京银行、华夏银行。
2、证券自营业务:经中国 *** 批准，开展证券自营业务。使用自有资金和依法筹集的资金，以公司的名义开设证券账户买卖依法公开发行或中国 *** 认可的其他有价证券的自营业务。自营业务内容包括权益类投资和固定收益类投资。
3、证券投资咨询业务:经中国 *** 批准开展证券投资咨询业务。为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议。
2009年8月26日，中国 *** 以证监许可字[2009]856号文核准批复，同意将西安华弘证券经纪有限责任公司更名为"中邮证券有限责任公司"，并于2009年10月21日为公司换发了新的《经营证券业务许可证》。
中邮证券怎么样实习
中邮证券实习主要参与债权一级市场承做相关工作，包括进行债券项目尽职调查、底稿 *** 。撰写募集说明书、定期报告。进行存续期管理、信息披露等工作。西安华弘证券经纪有限责任公司是经中国 *** 2002年6月以证监机构字[2002]192号文批复同意，由西安市财政证券中心转制的证券经纪公司。公司股东为西安市财政局、西安市莲湖区财政局、西安市阎良区财政局，公司注册地址为西安市太白北路320号，初次注册资本为人民币5，300万元，公司经营范围为：证券经纪。