软件测试中，证券交易测试的要点有哪些？
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证券交易考试重点
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2014-06-29
100页
5.0分
红色为重点,蓝色次之,棕色一般掌握(考前冲刺可不看)
之一章证券交易概述
知识点101(P1-3):证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。(□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有)。
□证券交易的三特征:证券的流动性、收益性和风险性。(不包括期限性)。证券之所以能够流动,是因为它可能带来一定得收益。
�新中国证券交易市场的建立始于1986年。1988年我国开放了国库券 *** 市场。1990年12月19日和1991年7月3日,上交所和深交所先后正式开业。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日,《证券法》开始实施。2005年4月启动股权分置试点改革。2006年1月1日,新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则:
股票交易的基本程序，开户、委托、成交、结算、过户需要的过程是什么，帮我讲解证劵交易程序。举例说明...
证券在证券交易所的交易程序一般包括以下几个环节：开户、委托、竞价成交、清算交割、过户等步骤。
一、开户
投资者在买卖证券之前，要到证券经纪人处开立户头，开户之后，才有资格委托经纪人代为买卖证券。
开户时要同时开设证券账户和资金账户。当甲投资者买入证券，乙投资者卖出证券，成交后证券从乙投资者的证券账户转入甲投资者的账户，相应的资金在扣除费用后从甲投资者的资金账户转入乙投资者的资金账户。
（一）证券账户
证券账户是证券登记机关为投资者设立的，用于准确登记投资者所持的证券种类、名称、数量及相应权益变动情况的一种账册。
我国证券账户分为个人账户和法人账户两种。
★个人开户必需持有效证件。
★法人开户提供的证件有：有效法人证明文件（营业执照）及其复印件、法定代表人证明书及其身份证、法人委托书及代办人身份证。
★一般的证券账户只能进行A股、基金和证券现货交易； 进行B股交易和债券回购交易需另行开户和办理相关手等。
投资者投资于上海和深圳股市，需分别在上海证券交易所和深圳证券交易所开设证券账户。
★上海证券账户是在上海证券中央登记结算公司或其委托的证券登记机构或证券经营机构办理开户手续；
★深圳账户由深圳证券结算公司或其授权的证券登记公司或证券经营机构办理开户。
证券账户全国通用，投资者可以在开通上海或深圳证券交易业务的任何一家证券营业部委托交易。
（二）资金账户
资金账户是投资者在证券商处开设的资金专用账户，用于存放投资者买入证券所需资金或卖出证券取得的资金，记录证券交易资金的币种、余额和变动情况。资金账户类似于银行的活期存折，投资者可以随时提取存款，也可以获得活期存款的利息。
二、委托
投资者买卖证券必需通过证券交易所的会员进行。投资者委托证券经纪人买卖某种证券时，要签订委托契约书，填写年龄、职业、身份证号码、通讯地址、 *** 号码等基本情况。委托书还要明确，买卖何种股票、何种价格、买卖数量、时间等。最后签名盖章方生效。
根据投资者委托的不同内容，证券委托可有不同的分类。
从买卖证券的数量来看，有整数委托和零数委托之分。
★整数委托是指投资者委托经纪人买进或卖出的证券数量是以一个交易单位为起点或是一个交易单位的整数倍。一个交易单位称为“一手”。“手”的概念来源于证券交易初期的一手交钱一手交货，现已发展为标准手。如上海、深圳交易所规定： A股、 B股、 基金的标准手就是每100股或1000基金单位为一手； 债券以100元面值为一张，10张即1000元为一标准手。
★零股委托是指委托买卖的证券数量不足一个交易单位。若以一手等于100股为一个交易单位，则1一99股便为零股。 一般规定，只有交易额达到一个交易单位或交易单位的整数倍，才允许进交易所内交易，零股则必需由经纪人凑齐为整数股后，才能进行交易。
从委托的价格看，有市价委托和限价委托之分。
★市价委托是指投资者向经纪人发出委托指令时，只规定某种证券的名称、数量，对价格由经纪人随行就市，不作限定。
★限价委托即由投资者发出委托指令时，提出买入或卖出某种证券的价格范围，经纪人在执行时必需按限定的更低价格或高于更低价格卖出，或按限定的更高价格或低于更高价格买进。
从委托方式来看，在电子化交易方式下，可分为柜台递单委托、 *** 自动委托、电脑自动委托和远程终端委托。
★柜台递单委托是指投资者持身份证和账户卡，由投资者在证券商柜台填写买进或卖出委托书，交由柜台工作人员审核执行。
★ *** 自动委托是指投资者用 *** 拨号的方式通过证券商柜台的 *** 自动委托系统，用 *** 机上的数字和符号键输入委托指令。
★电脑自动委托是指投资者用证券商在营业厅或专户室设置的柜台电脑自动委托终端亲自下达买进或卖出的指令。
★远程终端委托指投资者通过与证券商柜台电脑系统联网的远程终端或且联网下达买进或卖出指令。
从委托的有效期看，有不定期委托与定期委托之分。
★不定期委托也称有效委托，即投资者发出委托指令时不规定指令的有效期限，只要不宣布撤消委托，则指令一直有效。
★定期委托也称限时委托，是指投资者发出委托买卖指令时，对交易的时间有一定的限制，超过时限，则委托指令自动失效，而不论买卖是否成交。若投资者仍有买卖意向， 则需重新提出委托。我国证券交易中的有效期限分为当日有效和5日内有效两种。
三、竞价与成交
经纪人在接受投资者委托后，即按投资者指令进行申报竞价，然后拍板成交。
从证券交易发展的过程来看，申报竞价的方式一般有口头竞价、牌板竞价、书面竞价和电脑竞价等几种。
★口头竞价是指场内交易员在交易柜台或指定区域内大声喊出自己买入卖出的证券价格、数量直至成交。同时辅以手势，以手指变动表示不同的数字，掌心向内表示买进，掌心向外表示卖出。
★牌板竞价指买方的出价和卖方的要价都书写在交易牌板上来表示，经纪通过牌板竞价直至成交。
★书面竞价是场内交易员将买卖要求填写在买卖登记单上交给交易所的中介人，通过中介人撮合成交。
★电脑终端申报竞价是指证券公司交易员在电脑终端机上将买卖报价输入到交易所的电脑主机，然后由电脑主机配对成交。目前，这是世界各国证券交易所采用的主要竞价方式。
那么成交价是如何决定的?决定成交价的原则什么?
目前在世界所有证券或证券衍生产品市场，成交价的决定基本上按价格的形成是否连续分为连续竞价和 *** 竞价，相应的交易市场分为连续市场和 *** 市场两种。
★连续市场是指当买卖双方投资人连续委托买进或卖出证券时，只要彼此符合成交条件，交易均可在交易时段中任何时点发生，成交价格也不断依买卖供需而出现涨跌变化。
★ *** 市场是指买卖双方投资人间隔一段较长的时间，市场积累买卖申报后一次竞价成交。世界大多数证券市场在大部分交易时间均采用连续竞价方式交易。
连续市场依形成价格的市场主导力量，区分为委托单驱动市场和报价驱动市场。
★委托单驱动市场的主要特点，是市场价格直接反映市场投资者的供需，如日本、韩国、新加坡等国家和我国香港的证券市场均是委托单驱动市场，我国的上海、深圳证券交易所也属于委托单驱动市场。
★报价驱动市场的主要特点是市场价格直接反映市场中介人的多寡，如美国的纳斯达克、英国伦敦等证券市场均是报价驱动市场。
目前， 上海、 深圳证券交易所同时采用 *** 竞价和连续竞价两种方式。在每个交易日上午9：15至9：25电脑撮合系统对接收的全部有效委托进行 *** 竞价处理，对其余交易时间的有效委托进行连续竞价处理。
★ *** 竞价的价格价格决定：
首先， 在有效价格范围内， 选取所有有效委托产生更大成交量的价位。如果有两个以上这样的价位，则依以下规则选取成交价：高于选取价格的所有买方有效委托和低于选取价格的所有卖方有效委托价格能够全部成交，与选取价格相同的委托的一方必需全部成交。如满足以上的价位仍有多个，则选取离上日收市价最近的价位。
其次，进行集中撮合处理。所有买方有效委托按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同者按照进入撮合主机的时间先后排列。所有委托卖方有效委托按照委托限价由低到高的顺序排列，限价相同者按照进入撮合的时间先后排列，即按照“价格优先，同等价格下时间优先”的成交顺序一次成交，直到成交条件不满足为止。所有成交都以同一成交价成交。
★ 连续竞价的价格决定：
*** 竞价结束后， *** 竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。当进入一笔委托时，若能成交，即根据下述成交价格确定规则进行竞价撮合；如不能成交，则以“价格优先，时间优先”的顺序派对等待。对于已进入撮合系统的有效委托，根据下述成交价格确定规则逐笔撮合，直至系统内已有的所有买卖不能成交，即已有买卖盘达到平衡状态。然后再逐笔处理新进入系统的委托。这样循环往复，直至收市。
依下述成交价格确定规则选取两笔有效委托进行竞价和撮合，对新进来的一笔买单委托，则选取排在队列最前面的更低委托叫卖单有效委托；对于新进来的一笔卖单委托，则选取排在队伍最前面的更高叫买单有效委托。
若参与该次竞价的买进委托限价大于或等于卖出委托限价，则可竞出一个新的最新成交价，产生一笔成交。这时的成交价格确定规则为：对新进入的一个买进有效委托，若能成交，其成交价格取卖方叫价；对新进来的一个卖出有效委托，若能成交，其成交价格取买方叫价。参与该次竞价的能够成交的买卖双方以选取的成交价成交。
四、清算与交割
证券的清算与交割是一笔证券交易达成后的后续处理，是价款结算和证券交收的过程。清算和交割统称证券的结算，是证券交易中的关键一环，它关系到买卖达成后交易双方责权利的了结，直接影响到交易的顺利进行，是市场交易持续进行的基础和保证。
证券的结算方式有逐笔结算和净额结算两种。
★逐笔结算是指买卖双方在每一笔交易达成后对应收应付的证券和资金进行一次交收，可以通过结算机构进行，也可以由买卖双方直接进行，比较适合以大宗交易为主、成交笔数少的证券市场和交易方式。例如CEDEL国际清算中心就采用此方式。
★净额结算是指买卖双方在约定的期限内将已达成的交易进行清算，按资金和证券的净额进行交收。该方式比较适合于投资者较为分散、交易次数频繁、每笔成交量较小的证券市场和交易方式。净额结算通常需要经过两次结算，即首先由证券交易所的清算中心与证券商之间进行结算，称为一级结算；然后由证券商与投资者之间进行结算，称为二级结算。
证券结算的时间安排，在不同的证券交易所因其传统和交易方式的不同而不同。目前在交收目的安排上可分为两种。
★一是会计日交收，是指在一个时期内发生的所有交易在交易所规定的日期交收。如比利时根据交易所排定日期安排交收，奥地利证券市场交易安排在次周一交收，印度证券市场交易每周安排一次交收。
★二是滚动交收，是指所有的交易安排与交易日后固定天数内完成，大多数国家的证券市场都采用此方式。有的规定在成交日后的之一个营业日，称其为T+l规则， 有的规定在成交日后的第四个营业日，称其为T+4规则，等等。
由于尽早完成交收对提高市场效率、防止发生结算风险有重要意义，采用滚动交收方式并缩短交收期，最终实现T+0交收，是国际证券界倡导的方向。
我国目前证券结算对A股实行T+l交收，对B股实行T+3交收。
五、过户
我国证券交易所的股票已实行所谓的“无纸化交易”，对于交易过户而言，结算的完成即实现了过户，所有的过户手续都由交易所的电脑自动过户系统一次完成，无须投资者另外办理过户手续。
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证券交易业务流程演示
证券公司是投资者在做证券交易时的重要中介，投资者可以通过证券公司在各地的营业部买卖各种上市证券。在银鹰证券实验室，同学们可以模拟进行证券交易的全过程，真实体验到作为证券投资者的点点滴滴。下面我们以股票交易为例，为大家演示证券交易的程序。
开户
首先，投资者在做交易之前，要选择一家当地的证券营业部开户，凭身份证办理一个沪深交易所的股东账户卡（开户费共需90元），签订指定交易委托书，领取资金账户卡，存入一定资金，如果需要还可以开通网上交易业务，做好这一切的准备就可以交易了。
（出示身份证、资金账户填单、证券账户填单、指定交易委托书、网上交易委托书）
委托
接下来是委托，委托的方式由柜台委托、 *** 委托、自助委托和网上委托，一般投资者都可以到开户的证券营业部通过电脑自助委托，只需利用股东账户卡，在自助委托终端机上输入交易密码即可进行委托，投资者在电脑上输入要买进或卖出股票的简称，如浦发银行，或股票代码，如600000，输入买卖的数量和价格，电脑会自动执行你的委托指令。在这个过程中，投资者应该注意，买入股票时，申报的数量必须是100股及其整数倍，而卖出时没有此限制。另外，投资者需要通过交易密码来确认身份，所以密码一定要保管好，如果泄露可能会带来不必要的损失。
（证券交易大厅、自助委托终端机、委托指令的输入、委托完成）
撮合成交
投资者下达的委托指令通过证券交易所的交易系统被传送到交易所的撮合主机，撮合主机对接收到的来自全国各地的委托指令进行合法性的检测，然后按“价格优先、时间优先”的竞价规则排队，确定成交价，自动撮合成交，并立刻将结果传送给证券商，投资者可以通过营业内的显示器看到自己的委托是否已经成交。不能成交的委托按"价格优先，时间优先"的原则排队，等候与其后进来的委托成交。当天不能成交的委托自动失效，投资者可在其他交易日用以上的方式重新委托。
（委托信息的显示、成交结果的显示）
清算与交收
投资者的委托成交之后，由证券登记结算公司负责对交易所传送的数据进行结算，证券营业部在根据登记结算公司发来的资金交收数据划拨证券，由银行 *** 完成资金的划拨。
（结算的流程图）
过户
一般投资者在成交后的第二个交易日可以在自己的账户中查寻成交的实际情况，股票进行过户。
（账户信息的变化）
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证券交易程序
2005年11月21日14:49
发表评论(0)支持(0)反对(0)浏阳花炮涨停内幕…
大盘暴跌 谁在做空？
洗盘结束短线暴涨黑马
市场中期底部是否来临
本栏较早前曾跟读者介绍过如何认购新股及认购新股时应注意的事项。另外亦讲解过如何选择证券经纪及开立证券户口时要注意的地方。今次会跟大家讲解一下在香港证券市场上买卖股票的一般程序。
落盘及执行
开立证券买卖户口后，投资者便可以直接向其经纪落盘买卖证券。落盘即是向经纪发出买卖指示，一般的买卖指示包括指明股票的名称或代号、买卖价格及股数。经纪接到买卖指示及跟客户覆述指示后便会把指示输入香港交易所的第三代自动对盘及成交系统(AMS/3)进行配对。
AMS/3是香港交易所现货市场的证券交易电脑系统，其功能包括自动记录、配对及执行证券买卖盘。在持续交易时段内，AMS/3会将买卖盘持续按价格及时间优先次序对盘。假如当时系统内已有合价的对手买卖盘，所输入的买卖盘便会自动配对成交；否则，该买卖盘会排在同一价盘的轮候名单内排队轮候，待前面的买卖盘完成配对后顺序补上。投资者除了可以亲身到经纪行落盘或致电落盘外，亦可经由互联网或流动 *** 落盘，视乎经纪提供的交易设施而定。
交收
经纪通常会在完成交易后的下一个交易日发出买卖单据。买卖单据上列明经纪的名称及地址、交易日期及交收日期、交易证券的名称、数量、交易价格及应付的总金额。凡在香港交易所现货市场达成的交易，皆由买卖双方的经纪在交易日(T)后的第二个交收日分别与香港中央结算有限公司进行交收，即所谓的T+2交收。至于经纪与投资者之间的交收，则会按客户与经纪协定的条款进行，一般会在T+2前完成。
交易费用
买卖证券时，投资者须缴付经纪佣金、 *** 的交易征费、投资者赔偿征费(2005年12月19日或以后进行的证券买卖将会暂时豁免投资者赔偿征费)、交易所的交易费及 *** 印花税(某些证券豁免印花税)。投资者应向经纪查询以上费用的最新收费以及经纪行是否还有其他收费，例如托管及代收股息费用等。有关在香港证券市场买卖证券的交易费用，可到香港交易所网站查阅。
证券交易所的K线图是怎么看的，各代表什么意思？
k线图又称阴阳烛，最初是日本米商用来表示米价涨跌状况的工具，后来引入股市，并逐渐风行于东南亚地区。K线图以其直观、立体感强的特点而深受投资者欢迎。实践证明，精研K线图可以较准确地预测后市走向，也可以较明确地判断多空双方的力量对比，从而为投资决策提供重要参考。 K线图的画法与分类 画K线图前应先准备一张座标纸，按一定的比例标明股价(指数)的相应位置。目前市场上常见的座标纸一般以10×10(毫米)为小框，100×50(毫米)为大框。若画上证指数K线图，纵轴一般可以每毫米代表1个点，而横轴则每5毫米代表1个交易日。 确定好座标纸比例后，在画图时，应先将开盘价用一小横线标在日期与股价对应的座标纸上(横线宽度可为2毫米)，再将收盘价也用相同宽度的小横线画在日期与股价对应的位置上，然后用两条竖线分别将开盘价的左端与收盘价的左端和开盘价的右端与收盘价的右端连接起来，形成一个矩形实体。再将更高价对应处的点与实体上端连接，称为上影线；将更低价与实体下端连接，称为下影线。 收盘价比开盘价高称之为阳线，画图时实体中间留出空白即可。 收盘价比开盘价低称之为阴线，画图时应将实体涂黑。 如果当天开盘价即为更低价，收盘价即为更高价，则K线图无上下影线，俗称“光头光脚(大／小)阳线”(大或小根据K线实体来定)。它表明当天行情开盘即涨，多头占据绝对地位。 如果当天开盘价为更高，随后股价下跌，收盘在更低点，则K线图也无下影线，俗称“光头光脚(大／小)阴线”。它表明空头占绝对优势。 如果当天开盘与收盘处于同一位置，则K线图上没有实体，俗称十字星。如果收盘比开盘略低，则称为“阳线十字星”； 若收盘比开盘略高，则称为“阴线十字星”。它表明多空双方经过一天争头后基本达到了平衡。 若下影线较长(一般为实体的2倍以上)而无上影线或上影线很短，K线形态像一把锤子，俗称“锤头”。 若上影线较长(一般为实体的2倍以上)而无下影线或下影线很短，K线形态像一把倒转的锤头，故俗称“倒锤头”。 如果开盘与收盘接近，且没有上影线而有下影线，K线形态像T字形，俗称“T字星”。 如果开盘与收盘接近，而没有下影线却有上影线，俗称“倒T字星”。 当然，K线图还有许多形态，这里不一一列举。在实践中，K线图多以交易日为单位来画，而要想研判中期行情，常要借助周K线、月K线甚至年K线。所谓周K线，是指以周一开盘为开盘价，以周五收盘为收盘价，全周更高和更低价为高低点来画K线图。而月K线则需以一个月的之一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全月更高与更低价来画K线图。对于短线操作者来说，5分钟K线、15分钟K线，30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。目前流行的电脑分析软件一般都有这些分时K线图，投资者可以利用。 在具体研判中，一般要以日K线为主，周K线为辅，分时K线为参考。同时要把指数K线图与股价中X线图结合起来分析，以免被机构大户的骗线所迷惑。