随着公募2022年四季报披露正式收官，基金整体的调仓换股动向也备受关注。公开数据显示，截至2022年四季度末，贵州茅台(600519)、宁德时代(300750)仍受公募基金青睐，稳居重仓名单前两名。此外，港股腾讯控股持股总量较2022年三季度末大幅增加6406.02万股，成为前十大重仓名单中基金增仓股数最多的个股。而同期，也有新能源板块个股难再现“昨日辉煌”，连续两个季度遭减持2亿股。有业内人士表示，贵州茅台(600519)与宁德时代作为沪深市场较高市值上市公司基金配置需求明显，而部分新能源个股遭减持，则可能与估值水平、后续成长性变化等因素有关。长期而言，消费、新能源、科技互联网三大方向均有较大发展空间。
茅台、宁王稳居“C位”
2022年最后一季度重仓股名单现已出炉。据同花顺(300033)iFinD显示，截至2022年四季度末，贵州茅台再度以1830只基金（份额合并计算，下同）重仓的数量拔得头筹，持仓总量9122.02万股，持股总市值为1575.37亿元。其中，招商中证白酒指数A以544.58万股成为持有贵州茅台股数最多的基金，华夏上证50(510050)ETF、易方达蓝筹精选则分别以537.92万股、303万股的持股数紧随其后。包括上述3只基金在内，共有11只基金持有贵州茅台超过100万股。
同期，宁德时代获1440只基金重仓，位居第二，基金持股总量达到2.69亿股，持股总市值为1057.09亿元。创业板ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华安创业板50ETF成为持有宁德时代股数排名前三的基金，持有股数分别为853.3万股、604.18万股以及599.95万股。
回顾2022年三季度末，贵州茅台、宁德时代分别以2053只和1537只的持有基金数量排在基金重仓榜单前两名。换句话说，两只个股仍稳居前二宝座，但对比之下，2022年四季度末上述两只个股的被持有数均有所下降。其中，重仓贵州茅台的基金持仓数量减少322.93万股，季度持仓变动比例为-3.42%。另外，重仓宁德时代的基金持仓数则较2022年三季度减少500.65万股，季度持仓变动比例为-1.83%。
在前海开源首席经济学家杨德龙看来，2022年四季度基金重仓仍偏好业绩优良的白马股及白马龙头股，而贵州茅台、宁德时代分别属白酒龙头和新能源汽车电池龙头，因此较受基金关注。
财经评论员郭施亮也认为，贵州茅台与宁德时代作为沪深市场较高市值的上市公司，基金配置需求明显，配置两家公司可以更好地跟踪相关的市场指数。而持仓下降或与市场调整、基金调仓以及降低赎回压力等因素有关。
正如郭施亮所言，2022年贵州茅台和宁德时代均遭遇一定程度的股价下跌，其中，宁德时代跌逾三成。据公开数据显示，截至2022年12月30日，贵州茅台2022年下跌13.76%，同期，宁德时代的跌幅为32.99%。
三大方向机遇或将“浮出水面”
整体而言，从公募前十大重仓股看，除贵州茅台、宁德时代外，五粮液(000858)、泸州老窖(000568)、招商银行(600036)也分别以899只、782只、649只基金重仓数量跻身公募重仓前五名，前十名中还包括比亚迪(002594)、腾讯控股、中国中免等。不过，对比前两名的悉数下跌，其余公募重仓股的持股数量则变动不一。
增持方面，招商银行2022年四季度末持股数量明显提升，增持2439.72万股，继2022年一季度后再次进入基金重仓榜单前五。此外，前十名中，港股腾讯控股获605只基金持有，持股总市值为452.84亿元，持股总量为1.52亿股，较2022年三季度持仓数大幅增加6406.02万股，季度持仓变动比例达73.03%，成为前十大重仓名单中基金增持股数最多的个股。
杨德龙认为，优质银行股、互联网巨头受基金增持，与多数公募重视基本面有关，公募基金可能看重互联网板块具有流量优势的行业龙头。
郭施亮则指出，腾讯控股获得基金大幅增持，与前期超跌、估值大幅下降有关，作为港股高市值上市公司，在估值低迷状态下，更容易获得基金积极配置。据公开数据显示，截至2022年12月30日，腾讯控股的2022年跌幅为26.88%。然而，2023年开年至今，截至1月27日，腾讯控股已上涨24.25%。
值得注意的是，曾在2022年二季度末成为公募重仓股“季军”的隆基绿能，在2022年三、四季度均遭减持超2亿股，现已淡出基金重仓股前十之列。而同样作为光伏龙头的晶科能源在2022年四季度遭减持8337.29万股。此外，新能源板块个股天齐锂业(002466)（A股）、华友钴业(603799)分别遭减持6404.03、5690.22万股。
就部分新能源板块个股遭明显减持的情况，杨德龙解读称，2022年下半年新能源板块整体上出现了较大幅度调整，估值上也经历了较大的杀跌，所以部分基金进行了顺势减仓。当然，目前从逆向投资角度来看，新能源已经调整得比较充分，2023年一季度部分基金或会增持新能源的部分龙头股。
整体而言，在杨德龙看来，持续坚定看好消费、新能源和科技互联网三大方向，且三大方向均为长期可配置方向。具体来看，2023年消费需求可能会集中释放，餐饮旅游板块表现突出，白酒作为盈利能力强又独具品牌价值的行业会受到多数基金看好；此外，科技互联网巨头未来也存在巨大发展空间。
北京商报记者 刘宇阳 郝彦
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