企业股权融资的8大设计核心
股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式,总股本同时增加。那么企业的股权融资核心8大设计是哪些?
一.合伙人管理
合伙人是要把自己身家性命都搭进去，在这里讲的合伙人，是法律意义上的股东。前期公司注册资金不要太多，注册资金要审慎，尽量在 100 万以内。
1、谁能成为合伙人?
(1) 创业 能力+创业心态+创业坚持
(2)资源互补、独挡一面、和而不同
(3)背靠背
(4)更好都能共同出资
创业初始，搭建班子至为关键：创始团队的构成更是后续融资和推动企业不断成长的基因和原动力。创始班子往往是发小、校友、同学、朋友等构成(土豪入股要谨慎)，这有利也有弊。
利在彼此知根知底、性格能力互补，弊在大家起点类似、眼界类似、资源类似。建议在搭建班底时，眼界可以进一步拓展一下，积极引进一两个在商界打拼的企业家做顾问或天使投资人。这样可以从行业、资源、眼界、资金等给予更大的互补，而有商业 经验 的创始团队在后续的融资、规模化的运营管理等层面会持续加分。
2、股权机制的设计
随着企业的不断发展，人来人去，有些人因业绩和能力、责任心会逐步的升迁、纳入核心层，一些空降兵如 CF0 等也会在后续融资和上市过程中给企业资本增值，这些都会逐步的纳入股权激励范畴中，要有明确、正向激励的股权激励方案。
有些则因家庭、能力、学习等原因，会离开或跟不上公司的快节奏发展，则必须有一套明确的股权退出机制来实现吐故纳新。尤其牵扯到创始人股权的激励和退出时更是重中之重，一个操作不慎就是大灾难，在创投圈内屡见不鲜。许多同学搭班子、分股权、分工时哥们义气为先，从不考虑这些，但后果往往是兄弟成仇、夫妻反目，一定要慎之又慎。
3、如何留住优秀人才
随着企业的不断飞速发展，合伙人和团队会逐步的财务自由，如何搭建更高更广阔的事业平台留住更优秀的人才，需要设立特殊的机制，内部孵化器、产业投资平台、家属商学院就是比较好的方式，企业的合伙人要根植企业家的火苗，在商场博弈过程中，不断的总结得失、不断的复盘，做为带头大哥的核心更应该树立远大产业抱负和梦想，作为火车头带动企业驶向梦想远方。
二.商业模式
一家做牛奶瓶的公司发展遇到了瓶颈，公司聘请德鲁克担任管理顾问，双方寒暄几句后，德鲁克问了一个很 “笨” 的问题：“贵公司是做什么的?”“我们是做瓶子的” 总裁不以为然。
为加深德鲁克对公司的印象，带着德鲁克到工厂转了几圈，参观完整个生产流程。回到办公室后，德鲁克又问：“公司是做什么的?”“我们是做瓶子的呀!” 总裁显然有些不高兴…… “你们不是在卖瓶子，而是在做包装生意”，德鲁克最后的这一句话让这家公司的总裁像触了电一样，“大师!大师!我该付你两倍的报酬，因为 *** 了16年7个月，居然不知道自己做包装业”。
德鲁克如同踢断了那位总裁座椅的四条腿，让他重新站起来思考一个极为严肃的课题——到底我们的事业是什么?
接下来的时间里，这家公司开始重新定义市场，重新定义公司，终于成为了一家全球更大、更具前瞻性的包装企业——TETRA PAK(利乐包装)!利乐目前是全球更大的液态食品包装系统供应商!
通过这个有趣而深刻的 案例 ，我们可以将商业模式可以归核到一句话来总结：“我要以何种方式为哪些客户提供什么样价值?”
1、我是谁 ——
核心价值观、使命、社会责任
我想做什么：公司存在的理由
我在做什么：我在为谁创造财富?到底想成为什么样的我?
2、盈利模式 ——
如何在为客户创造价值中获取利润?(企业首选是个商业组织，盈利是其天性和根本)这种方式是最经济有效的吗?这种方式是无法替代的吗?这种方式是可持续发展的吗?……
3、客户选择——
谁是我的潜在 / 目标客户?他们的喜好、价值观、行为特征?
哪些客户可以让我赚钱?他们的性格特点、思维方式、消费习惯? ……
4、价值获取 ——
目标客户更大的需求是什么?
我希望为客户提供何种产品和服务?
为什么客户要选择向我购买?
在整个商业模式中，最为关键的是选准标靶——客户需求，并通过持续运营优化来构筑商业模式背后的核心竞争优势，即建立壁垒构筑又高又深的护城河。
三.股权结构和期权池
随着企业业务的扩张和规模的扩大，需要对接投资机构和资本市场，不断的稀释股权融来资金。一般随着融资的进程，往往在上市之前推进 3-4 轮的融资，当然也有融资 10 多轮的，但并不多见。
私募股权融资协议中有哪些核心条款
1、业绩对赌条款
2、一票否决权
3、反稀释条款
4、股权回购条款
5、共同出售权
6、强卖权
7、优先购买权
8、陈述与保证
怎样做股权设计，如何做股权融资？
首先你得了解股权融资的步骤，睿融的G·SSC这方面非常专业：
确定融资额
融资额过少，会造成无法推进企业的正常发展；融资额过多，会造成资金无处使用。所以创始人要根据企业的发展需求，确定合理的融资金额。
确定公司估值
企业的估值是股权融资的核心，企业的估值定下来以后，融资额与投资者的占股比例可以根据估值进行推算。企业估值谈判在股权融资中具有里程碑的作用，这个门槛跨过去了，只要投资人不是太狠，比如要求回购权或者对赌，交易总可以做成。
总体来说，企业如何估值，是股权融资谈判双方博弈的结果，尽管有一些客观标准，但本质上是一种主观判断。对于企业来说，估值不是越高越好。除非企业有信心这轮融资完成后就直接上市，否则，一轮估值很高的股权融资对于企业的下一轮融资是相当不利的。很多企业做完一轮融资后就卡住了，主要原因是前一轮融资把价格抬得太高，企业受制于反稀释条款不大好压价进行后续交易，只好僵住。
寻找投资人
签署投资意向书
投融双方在企业估值与融资额达成一致后，就可以签署投资意向书，总结一下谈判成果，为下一阶段的详细调查与投资协议谈判作准备。
投资意向书其实只是一个泛泛而谈的法律文件，声明除保密与独家锁定期条款以外，其余均无约束力。签署投资意向书是为了给谈判企业一颗定心丸，使得其至少在独家锁定期内(一般为2个月)，专心与该投资人独家谈判。签署投资意向书以后，投融双方仍然可能以各种理由随时推翻交易，投资意向书获得签署但最终交易流产的案例比比皆是。
股权融资的条件有哪些
基本条件：
1. 公司主营业务突出，市场前景广阔，公司在行业中有较高的地位并且有良好的业绩增长预期。
2. 公司管理基本规范并有较高的水平，管理团队有较强的敬业精神，团队结构合理、合作良好。公司团队与投资人就未来发展战略规划及管理理念能够基本一致。
3. 公司不存在影响上市的重大风险与障碍，预期在一定时间内能够公开上市。
行业排名
原则上要求行业排名在前10名
企业股权融资主体资格条件
1. 拟受资公司应当是依法设立且合法存续的有限责任公司或股份有限公司。
2. 公司成立后持续经营时间应当在三年以上，公司成立后歇业、被勒令停业整顿或者由于其他原因导致主营业务中断的，持续经营时间应当从恢复营业之日起重新计算。
3. 拟融资企业的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷或者重大不确定性。
4. 企业的股权清晰，控股股东和受控股股东。实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。
5. 最近两年内主营业务突出，主营业务收入占其总收入的比例不得低于百分之五十。
6. 最近两年内主营业务和董事。高级管理人员应当未发生重大变化。最近一年内实际控制人未发生变更。
7. 公司业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。
8. 融资用于主营业务。
股权融资中如何维护控制权
文 法缘
股权融资可以有效解决中小企业融资难问题，因此，成为众多企业融资的主要途径之一。
任何事物都是双刃剑。公司的长远利益、发展战略与投资人的利益不可能完全一致，如果公司因融资导致控制权发生变化，公司的发展方向、决策权、管理权等都将面临极大的不确定性，很容易陷入困境，实际控制人被迫出局几乎成为最常见的结局。
融资成功仅仅是合作的开始，发展共赢才是真正的成功。融资不能偏离发展的主题，不能以失去控制权为代价。有限责任公司股权融资中维护控制权的核心要素为：
[if !supportLists]一． [endif]控制融资规模，合理设计股权结构。
融资规模应当适应公司的发展战略，融资规模大，付出的代价、承担的风险都要增加，控制融资规模是维护控制权最直接的途径。
控制融资规模意在控制股权结构，失去控股权，就是将公司和实际控制人的前途命运交给了投资人。
1号店创始人于刚，以80%的股权从平安融资8000万元。此后，于刚因无力阻止平安又将1号店的股权 *** 给沃尔玛，最终于刚不得不离开，沃尔玛全资控股1号店。
[if !supportLists]二． [endif]合理设计、控制股东会表决权
股东会是公司的更高权力机构，由全体股东组成，对公司的重大事项作出决策。这一功能通过股东行使表决权，作出股东会会议决议来实现。因此，表决权至关重要。
如果失去控股权不可避免，通过控制股东会表决权仍然可以维护控制权。表决权可自由约定，不必须与股权一致，这给了融资方很大空间。1号店的问题如果采用这种 *** ，可以轻松化解。
京东是最典型的成功案例，因其设置了AB股制度，创始人拥有公司的绝对控制权。京东在美国纳斯达克挂牌上市时，刘强东所持B股投票权是A股投票权的20倍，因此，刘强东的个人投票权达到83.7%，拥有绝对控制权。对此，刘强东指出：“掌握投票权更有利于控制企业，AB股结构以后会越来越多，但京东不想将精力浪费在董事会沟通上。”
三．业绩承诺或上市承诺等需务实、量力而行。
公司控股股东要充分认识到协议对公司控制权的影响，认识到影响业绩的各种因素，客观、理性估计公司的成长能力。如果没有兑现承诺，对公司及其实际控制人通常是毁灭性的打击，失去的往往远不止控制权。
众所周知的俏江南张兰、雷士照明吴长江等案例足以令企业家们警醒。在与投资方矛盾激化时，对于引进投资方，张兰曾表示“是俏江南更大的失误，毫无意义”，是“民营企业家交学费”。
四．保持对董事会的控制地位。
董事会是股东会的执行机构，是公司的经营决策机构，是常设机构，承担公司管理职责。因此，地位和作用同样重要。享有董事的提名权或任命权，就能从一定程度上控制董事会，进而控制管理层，来确保其控制权的实现。
阿里的合伙人制度是成功控制董事会的著名案例，阿里的合伙人拥有董事会一半以上席位的提名权。
[if !supportLists]五． [endif]不赋予投资人董事会一票否决权
一票否决权是指《公司章程》约定，某个或多个董事可对董事会决议一票否决。根据《公司法》的规定，有限责任公司可以设置一票否决权。
一般来说，只有在股东权益可能受到严重威胁的情况下，才可以行使一票否决权，但股权融资中通常并非如此。
据称，ofo董事会中，戴威、滴滴、经纬等都拥有一票否决权，ofo的败局很大程度上归结于投资人的一票否决权。
股权融资是公司的重大决策，风险高、专业性强，除了控制权问题，股权融资协议中回购条款、金钱补偿条款、公司连带责任条款都风险极高，不可不慎。