债券融资包括哪些内容？
债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。
在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。
债券融资是企业一种重要的筹资方式，其筹资范围很广，由此可见债券融资有其自身优点的，但是由于市场经济特性，债券融资也有缺点。
扩展资料：
在我国债券融资中 *** 债券占有很大的比重，信贷融资中企业则是最主要的需求者。
*** 和企业通过发行债券吸收资金的渠道较多，如个人、企业与金融机构、机关团体事业单位等，而信贷融资的提供者，主要是商业银行。
在各类债券中。 *** 债券的资信度通常更高，大企业、大金融机构也具有较高的资信度，而中小企业的资信度一般较差，因而 *** 债券的利率在各类债券中往往更低，筹资成本最小，大企业和大金融机构次之，中小企业的债券利率更高，筹资成本更大。
参考资料：债券融资-百度百科
购买金融债券有什么利弊？
相对股票而言，债券首先有以下优点：1， 融资成本较低；2，具有节税效应，因为股票分发股利是用公司所得税税后利润分发的，而利息是用公司所得税税前收益分发的。以上两点就构成了债券融资的财务杠杆作用，可以扩大公司的经营净利润，但是财务杠杆在扩大利润的同时也将风险扩大了。
此外，债券融资还有一个非常重要的作用就是：3， 不容易使公司的控制权发生转移，因为债券并不享有影响公司决策的投票权。
缺点呢就是：1， 需要定期的换本付息，对一个初创不稳定的公司而言，容易由于不能按期归还本息而诱发财务风险；2，降低了公司再融资的潜在能力，因为当一个公司负债越多，那么投资者就约缺少安全感，那么再融资的时候投资者会要求更高的回报率，或者为了规避风险直接不投资。
融资融券是什么意思
融资，从狭义上讲，即是一个企业的资金筹集的行为与过程。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。如银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁都是常见的融资方式。
融资的途径主要有银行，银行贷款被誉为创业融资“蓄水池”；融资平台，由于从银行融资存在一定难度，第三方融资平台是融资者的不错选择；信用卡随着商业银行业务的创新，结算方式日趋电子化；保单质押，投保人如因经济困难或急需 *** 时，可以把自己的保单质押给保险公司。
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融资中需要提防的骗局：
1、投资诈骗
以投资为名，要融资企业交纳的各种考察费、立项费及保证金等。这些费用从几万元、几十万元到百余万元不等，均要求企业支付以后才能帮忙融资。巧立名目收费的企业往往不是正规投资公司。
2、勾结诈骗
即投资公司本身并不收取任何费用，但是在考察投资过程中会表示要找指定的中介机构做商业计划书，或者必须找某某会计师事务所、某某评估机构进行财务处理及评估的，都是勾结骗局。企业向这些中介机构“交钱”之后，中介机构会与投资公司分成。
3、收保证金
利用国家金融政策，以提供大额存款、银行保函等帮助企业贷款的方式，要求企业提交订金。事实上，大额存单、有价证券抵押贷款陷阱利用的就是时间差，即出资方给融资方的有效时间内，银行上级部门的核准手续根本办不下来，这样出资方就堂而皇之地吃掉融资方先期交付的保证金。
参考资料来源：百度百科-融资
债权融资是什么意思
债权融资形式指的是投资，人是以债权人身份投入资金购买某种资产或权益以期望获取利益或利润的自然人和法人。债权融资一个显著特点便是投资人对风险的控制形式是趋向固定收益的，传统意义上从银行贷款更多体现的便是债权融资。众所周知，贷款是银行或其他金融机构按一定利率和必须归还等条件出借货币资金的一种信用活动形式。因此，贷款抵期是必须还清本金及其利率的。
债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。
债券融资
1. 资金的需求者不同 在我国，债券融资中 *** 债券占有很大的比重，信贷融资中企业则是最主要的需求者。
2. 资金的供给者不同 *** 和企业通过发行债券吸收资金的渠道较多，如个人、企业与金融机构、机关团体事业单位等，而信贷融资的提供者，主要是商业银行。
3. 融资成本不同 在各类债券中。 *** 债券的资信度通常更高，大企业、大金融机构也具有较高的资信度，而中小企业的资信度一般较差，因而， *** 债券的利率在各类债券中往往更低，筹资成本最小，大企业和大金融机构次之，中小企业的债券利率更高，筹资成本更大。与商业银行存款利率相比，债券发行者为吸引社会闲散资金，其债券利率通常要高于同期的银行存款利率；与商业银行贷款利率相比，资信度较高的 *** 债券和大企业、大金融机构债券的利率一般要低于同期贷款利率，而资信度较低的中小企业债券的利率则可能要高于同期贷款利率。此外.有些企业还发行可转换债券，该种债券可根据一定的条件转换成公司股票，灵活性较大，所以公司能以较低的利率售出，而且，可转换债券一旦转换成股票后，即变成企业的资本金，企业无需偿还。
4. 信贷融资比债券融资更加迅速方便 例如，我国企业发行债券通常需要经过向有关管理机构申请报批等程序，同时还要作一些印刷、宣传等准备工作，而申请信贷可由借贷双方直接协商而定，手续相对简便得多。通过银行信贷融资要比通过发行债券融资所需的时间更短，可以较迅速地获得所需的资金。
5. 在融资的期限结构和融资数量上有差别 一般来说，银行不愿意提供巨额的长期贷款，银行融资以中短期资金为主，而且在国外，当企业财务状况不佳、负债比率过高时，贷款利率较高，甚至根本得不到贷款，而债券融资多以中长期资金为主。因此，企业通过债券融资筹集的资金通常要比通过银行融资更加稳定，融资期限更长。
6. 对资金使用的限制不同 企业通过发行债券筹集的资金，一般可以自由使用，不受债权人的具体限制，而信贷融资通常有许多限制性条款，如限制资金的使用范围、限制借入其他债务、要求保持一定的流动比率和资产负债率等。
7. 在抵押担保条件上也有一些差别 一般来说， *** 债券、金融债券以及信用良好的企业债券大多没有担保，而信贷融资大都需要财产担保，或者由第三方担保。
中小企业融资的十大方式有哪些
1、银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。
银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。
2、股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。
3、债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由 *** 。
4、融资租赁。融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。
5、海外融资。企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。但是，对一般的中小企业来说，海外融资由于可控性等因素，适用性并不高。
6、招商引资。招商引资一般也是一种股权融资，但它不通过公开市场发售，是一种私下寻找战略投资者的融资方式。因此其优缺点与发行股票上市类似，但由于不需要公开企业信息以及被他人收购的风险较小等原因，通过招商引资的方式融资也受到一些企业的欢迎。
二、企业直接融资包括哪些?
是指不经过任何金融中介机构，而由 *** 的单位直接与资金盈余的单位协商进行借贷，或通过有价证券及合资等方式进行的资金融通，如企业债券、股票、合资合作经营、企业内部融资、借贷等。间接融资是指通过金融机构为媒介进行的融资活动，如银行信贷、非银行金融机构信贷、委托贷款、项目融资贷款等。直接融资方式的优点是资金流动比较迅速，成本低，受法律限制少;缺点是对交易双方筹资与投资技能要求高，而且有的要求双方会面才能成交。
综上所述，企业融资是解决生产经营发展中 *** 的手段，中小企业融资的十大方式主要有银行贷款、发行股份、债券融资、引入风险投资、民间借贷及 *** P2P借款等。企业融资要防范法律风险，通过合法的途径筹集资金，否则可能陷非法集资陷阱，导致企业信誉受损。
并购融资的风险
企业并购的融资风险主要是指能否按时足额地筹集到资金以确保并购活动顺利进行。企业如何利用内部和外部的资金渠道在短期内筹集到所需的资金是关系到并购活动能否成功的关键。
总的来讲，我国企业并购的融资风险体现在：
之一，融资环境的不利趋向。融资环境主要包括融资主体（企业）的融资能力和投资主体的投资信心。企业融资能力的强弱一般由其经营业绩和市场信誉来决定。一个企业的经营业绩反映了企业的偿债能力和给予投资者的回报，企业的市场信誉则反映了公司长期建立的信用形象。企业的经营业绩和市场信誉对投资者的投资趋向与投资信心具有决定性的作用。我国多数企业的经营业绩并不理想，再加上企业财务欺诈案件层出不穷使得整体融资环境逐渐恶化，进而破坏了企业融资的可能性和稳定性，导致融资风险的增加。
第二，融资成本上升的风险。由于对股市的种种误解，我国股市对公司的评价功能很弱，投机性很强，对公司发行股票和实施配股及其筹集资金使用的监督不力，特别是一些上市公司利用其上市的“特权”融资，导致了大量资金低效甚至是无效的运用。这种透支公司信用和市场融资能力所蕴藏的风险在股市规模不大的情况下，其负面效应被股市火爆掩盖和弱化了，但风险积累到一定时候就会使融资环境进一步恶化，融资机会减少，融资难度增加，融资环境向不利于公司投资的方向演变，导致融资成本上升，经营风险和财务风险进一步加大。
第三，市场风险。市场风险是指那些对所有的公司产生影响的因素所引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。市场风险是所有公司都共同面对的，属于系统风险，是不可分散的。
如上所述，企业进行并购融资时会面临一系列的风险，然而企业并购融资方式的不同、融资过程中运用的融资工具的不同也会使企业负担不同的成本，为企业带来不同的风险。那么，究竟不同的融资方式会给并购企业带来哪些不同的融资风险呢？
（一）股票融资风险
股票融资已日益受到企业重视，但如果利用股票融资决策不当的话，就会给企业带来风险，如股票发行量过大或过小，融资成本过高，时机选择欠佳及股利分配政策不当等。股票融资分为普通股融资与优先股融资。对企业来讲，二者各有利弊。
1.普通股筹资风险较高。
（1）用普通股融资，股利不会像在债务融资中利息可当作费用于税前扣除，而必须在所得税后支付，普通股融资越多，相对于债务融资，企业所缴纳的所得税也相对越多。
（2）当增发普通股时，增加新股东，势必会加剧股权分散化，从而降低公司的控制权，老股东权益相对受到损害，另一方面，新股东对公司已积累的盈余具有分享权,这又会降低普通股的每股净收益，从而可能导致普通股市价的下跌。
（3）公司发行新的普通股，可被投资者视为消极的信号，从而导致股票价格的下跌。
2.优先股融资风险。优先股要去支付固定股利，但又不能在税前扣除，若发行数额过大或当盈利下降时，优先股股利可能会成为公司的负担，若不得不延期支付时，则会使股票市场价格下降，进而影响企业信誉，损害公司形象。
（二）债券融资风险
企业利用发行债券方式筹集资金时，如果发行条件、债券利率、融资时机等选择不当，也会给企业带来风险。
1.债券发行条件不当带来的风险。发行条件包括债券发行总额、债券发行价格、债券期限等因素。如果发行总额和债券发行价格过高，会给企业融资带来困难；债券期限也不宜过长，否则会失去对投资者的吸引力。
2.债券利率带来的风险。债券利率的确定必须恰当，利率确定过高会加重企业负担，利率过低又会影响债券的吸引力。
3.债券固定还本利息带来的风险。由于债券有固定的到期日和固定利息，当市场利率下降或企业经营不景气时，无疑会加大财务风险，加重企业的财务负担。
（三）银行信用的风险
1. 不能偿付的风险。如果企业的借款数额过大，将降低企业的流动比率，可能出现不能偿付的风险。
2. 降低信用等级的风险。无担保贷款如果不能及时偿付，会影响企业的信誉和融资能力，从而产生降低信用等级的风险。
3.担保变卖损失风险。如果有担保贷款不能按时偿还，有造成较大损失的风险。在有担保贷款的条件下，银行有权变卖担保物，如果以低于担保物价值的价格出售担保物，则企业会遭受到严重的损失。
4. 利率变动风险。利率是国家宏观调控经济的重要手段。例如，由于受亚洲金融危机影响，各国纷纷降低利率来 *** 经济增长。1998年，美国三次降息导致全球性降息风潮。我国已在近两三年时间里先后六次降息，而且于1999年11月起开征存款利息个人所得税，这种利率下调必然给企业借款带来风险。例如，某企业在1998年初向银行借款而在这一期间银行利率下调，如按贷款时的利率偿付贷款利息，就会增加企业的利息负担。所以，企业如果在不恰当的时候筹集了资金，从而付出高于平均利润率的利息，就必然会蒙受损失。
5.汇率变动风险。这是指企业在利用外币融资时，因有汇率变动而使企业遭受损失。由于世界上多数国家实行浮动汇率制，加之国际环境的多变性，利用外汇融资的风险是不可避免的。所以，在利用外币融资时，应分析情况，慎重决策，尽量选择硬通货作为结算方式，分散所借债务的币种，最终达到更低成本筹资的目的。
6. 信用风险。它指企业不能按期偿还贷款带来的融资风险。这是由于企业内部经营管理存在问题所造成的。原因有两点：一是企业的贷款计划不符合实际情况，超偿债能力贷款；二是企业经营失败，不能按期偿还贷款。
（四）可转换债券的融资风险
1.回售风险与不转换风险。由于可转换债券持有人具有行使转换权的选择权利，因此一旦公司股票的市场价格与债券契约规定的转股价格出现较大的差异时，就会对转换权利行使产生较大的影响。如果发行可转换债券的企业由于种种原因造成股价下跌时，就可能面临较高的回售风险并导致较大的财务损失。
2.股价上扬风险和利率风险。如果发行可转换债券以后，公司股票的市场价格大幅上升甚至高于约定的转换价格时，企业还不如当初直接发行一般债券，在股价上升时发行股票，以所得资金赎回债券。为保护发行人的利益，可转换债券在发行契约中大多订有赎回条款，即当公司股价在一段时期内连续高于转股价格达到一定幅度时，发行公司可按事先约定的价格买回未转股的债券，赎回条款的订立一方面将迫使投资者在股价上扬时及早行使转换权，另一方面也使发行企业在资金调度上受到严重的约束。资本市场利率的下调也会使企业蒙受一定损失。当可转换债券票面利率相对市场利率较高时，债券持有行使转换权的动机将减弱，发行企业将不得不承受较大的还本付息压力，而转股的减少将使企业陷入很被动的融资困境。
3.当企业经营状况良好，企业股票价值增值，市场价格超过转换价格时，投资者将执行转换权，这样资产负债率会逐渐降低，股权资本比例将会增大，从而减轻企业偿债压力；相反，当企业经营状况不好时，企业股票市场表现不佳，投资者将不执行转换权，继续持有债券，因而企业的资产负债率将继续偏高，未能减轻其偿债压力，对发行企业而言无疑是“雪上加霜”。
（五）租赁融资风险
租期到后设备技术落后，承租期间利率变动时承租设备得到的收益低于成本，租赁双方当事人违约，承租企业在经济不景气时负担沉重的固定租金支付等一系列问题都是企业在租赁融资中可能遇到的风险。 不同的融资方式会给企业带来不同的融资风险，那么企业如何在资金的筹集过程中进行风险防范呢？
（一）股票融资风险的防范
1. 加强企业经营管理是防范股票风险的重要内容。通过加强经营管理，增强企业的经营能力，能更好地吸引投资者，从根本上规避股票的融资风险。
2. 运用多角化经营来分散经营性风险。即指企业跨行业、跨地区多角化经营，以盈抵亏，以优补劣，分散经营性风险。
例如，海尔集团、娃哈哈集团都成功实行了多角化经营，又如美国的IBM公司1990年的利润几乎全部来自海外经营，而国内部门可能都是亏本的。正是由于IBM公司实施了跨国界的多角化经营才分散了在国内经营的风险。
3. 运用法律手段规避企业风险。指筹资者要善于运用法律手段维护自身的合法权益。首先，筹资者要以审慎的态度签订经营合同；其次，一旦对方发生违约，要运用法律手段追究违约者的责任，降低自身的损失程度。
（二）债券融资风险的防范
1. 防范债券融资风险首先要建立风险预测体系。具体采用两个步骤：
（1）找出财务风险的盈亏临界点，即企业利润等于零时的经营收益和销售收入。公式如下：
盈亏临界点的经营收益=借入资金利息
盈亏临界点的销售收入=借入资金利息/（销售利润率-销售税率）
当公司经营收益等于借入资金利息时，公司利润等于零，即公司处于损益平衡状态，而只有当经营收益大于盈亏临界点时，企业才具有偿债能力。
（2）利用财务杠杆，确定负债比率，在企业资本结构既定的情况下，企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的，当息税前利润增加时，每一元息税前利润所负担的债务利息相对降低，扣除所得税后，可分配给企业所有者的利润就增加，从而给企业所有者带来额外的收益。
2. 提高债券融资风险能力的根本在于降低债券融资成本。公式：
资金成本率=债券年利息×（1-所得税率）/债券总额×（1-筹资费率）
可见，债券资金成本率与债券的每年实际利息成正比，与债券发行总额成反比，与筹资费用率成正比。增加债券发行总额必须有限度，即企业负债经营要适度，并作定量性分析。在通常情况下，企业发放债券，负债能力以自有资产为限，但对资信高的企业，预期经济效益项目的负债就有很大的弹性。
（三）银行信用风险防范包括利率风险防范和汇率风险防范两个方面
1. 利率选择。在世界性贷款利率趋升时采用固定利率反之则应尽量采用浮动利率。
2. 汇率防范采取措施。如妥善选择国际市场上可自由兑换的货币，采用划拨清算方式、黄金保值条款、远期外汇买卖等措施来化解风险。
（四）可转换债券的风险防范
1. 合理地确定票面利率。由于可转换债券不仅按期获取利息、到期收回本金，还有机会转换成公司的股票，因此公司给持有人支付较低的利息是合乎情理的。但是，如果利息过低严重背离市场，会造成可转换债券收益率低，影响可转换债券的成功发行。因此，必须考虑市场情况和投资者的期望市场收益率，并以此来确定票面利率。
2.合理地确定转换价格。发行的可转换债券在规定的转换期内可否转换为股票，主要取决于发行公司股票的市场价格能否按预期超过转换价格。发行公司股票的市场价格取决于未来市场走势和公司的经营业绩表现，带有不确定性。为了吸引投资者投资，让投资者有充分行使转换权的机会，应尽可能地进行稳健审慎的预期，将转换价格定得低一些。
3. 合理地设计赎回条款。赎回条款是有利于发行人的条款。它既可避免市场利率下调给发行人带来的市场风险，又有利于加快债券转换为股票的过程。
4.充分考虑资本结构。由于可转换债券对发行人的资本结构具有“双刃剑”的作用，同时对每股盈余又有稀释作用，因此债券发行人必须充分考虑自身的资产负债率、累计债券余额、偿债能力和未来盈利能力等因素，负债比例较高的企业更应审慎为之。
由此可见，不同来源不同方式筹集的资金，其使用条件、融资条件、融资成本与融资风险各不相同，对企业所有者的收益的影响也就不同。在采取对单个融资工具防范其融资风险的同时，还应该从全局的角度谨慎地选择并购融资的时机，注意企业资产流动性以及进行融资期限组合，谋求更佳融资方式，这便是防范融资风险的可行之道。