中国太保的大股东是谁
◆ 大股东进出 ◆ ◇万国测评 *** :更新时间:2008-10-27◇
前十名无限售条件股东 截止日期:2008-09-30
名 称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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1.上证50交易型开放式指数证券投资 1555.95 1.56% 740.81 流通A股
基金
2.工银瑞信核心价值股票型证券投资 1376.05 1.38% 300.00 流通A股
基金
3.嘉实沪深300指数证券投资基金 1120.22 1.12% 新进 流通A股
4.同德证券投资基金 1111.56 1.11% 20.26 流通A股
5.工银瑞信红利股票型证券投资基金 906.52 0.91% 150.48 流通A股
6.嘉实服务增值行业证券投资基金 782.61 0.78% 新进 流通A股
7.工银瑞信稳健成长股票型证券投资 754.77 0.75% 15.34 流通A股
基金
8.全国社保基金一零六组合 649.97 0.65% 新进 流通A股
9.华安中小盘成长股票型证券投资基 586.42 0.59% 新进 流通A股
金
10.嘉实主题精选混合型证券投资基金 570.66 0.57% 新进 流通A股
总 计 9414.72 9.41%
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前十大股东 截止日期:2008-06-30
名 称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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1.华宝投资有限公司 134000.00 17.40% 未变 流通受限股份
2.申能(集团)有限公司 127823.57 16.60% 未变 流通受限股份
3.PARALLEL INVESTORS HOLDINGS LI 105178.51 13.66% 未变 流通受限股份
MITED
4.上海国有资产经营有限公司 44250.00 5.75% 未变 流通受限股份
5.上海烟草(集团)公司 44000.00 5.71% 未变 流通受限股份
6.CAR *** LE HOLDINGS MAURITIUS LIM 28151.49 3.66% 未变 流通受限股份
ITED
7.上海久事公司 25812.70 3.35% 未变 流通受限股份
8.云南红塔集团有限公司 18000.00 2.34% 未变 流通受限股份
9.大连实德集团有限公司 11000.00 1.43% 未变 流通受限股份
10.源信行投资有限公司 10000.00 1.30% 未变 流通受限股份
总 计 548216.27 71.20%
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股东情况的说明:
京基集团有限公司、源信行投资有限公司持股数量均为10000万股，持股比例皆为
1.2990%，并列第10大股东！
前十名无限售条件股东 截止日期:2008-06-30
名 称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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1.同德证券投资基金 1091.30 1.09% 195.00 流通A股
2.工银瑞信核心价值股票型证券投资 1076.05 1.08% 592.84 流通A股
基金
3.中船重工财务有限责任公司 883.52 0.88% 未变 流通A股
4.中国人寿保险股份有限公司－传统 870.00 0.87% -19.73 流通A股
－普通保险产品－005L－CT001沪
5.上证50交易型开放式指数证券投资 815.15 0.82% 新进 流通A股
基金
6.中国人寿保险(集团)公司－传统－ 807.71 0.81% 未变 流通A股
普通保险产品
7.博时第三产业成长股票证券投资基 800.96 0.80% 新进 流通A股
金
8.工银瑞信红利股票型证券投资基金 756.03 0.76% 新进 流通A股
9.工银瑞信稳健成长股票型证券投资 739.43 0.74% 新进 流通A股
基金
10.富国天瑞强势地区精选混合型开放 497.72 0.50% 1.71 流通A股
式证券投资基金
总 计 8337.87 8.34%
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前十名无限售条件股东 截止日期:2008-03-31
名 称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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1.同德证券投资基金 896.30 0.90% 457.30 流通A股
2.中国人寿保险股份有限公司－传统 889.73 0.89% 287.53 流通A股
－普通保险产品－005L－CT001沪
3.中船重工财务有限责任公司 883.52 0.88% 新进 流通A股
4.中国人寿保险(集团)公司－传统－ 807.71 0.81% 新进 流通A股
普通保险产品
5.中国人寿保险股份有限公司－分红 558.90 0.56% -43.40 流通A股
－个人分红－005L－FH002沪
6.中国人寿保险股份有限公司－分红 558.90 0.56% -43.30 流通A股
－团体分红－005L－FH001沪
7.富国天瑞强势地区精选混合型开放 496.01 0.50% 新进 流通A股
式证券投资基金
8.工银瑞信核心价值股票型证券投资 483.21 0.48% 新进 流通A股
基金
9.中国平安人寿保险股份有限公司－ 415.18 0.42% 新进 流通A股
分红－个险分红
10.中国平安人寿保险股份有限公司－ 415.18 0.42% 新进 流通A股
分红－团险分红
总 计 6404.64 6.40%
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前十大股东 截止日期:2007-12-31
名 称 持股数(万股) 占总股数 增减情况 股本性质
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1.华宝投资有限公司 134000.00 17.40% 未变 流通受限股份
2.申能(集团)有限公司 127823.57 16.60% 未变 流通受限股份
3.Parallel Investors Holdings Li 105178.51 13.66% 未变 流通受限股份
mited
4.上海国有资产经营有限公司 44250.00 5.75% 未变 流通受限股份
5.上海烟草(集团)公司 44000.00 5.71% 未变 流通受限股份
6.Carlyle Holdings Mauritius Lim 28151.49 3.66% 未变 流通受限股份
ited
7.上海久事公司 25812.70 3.35% 12.70 流通受限股份
8.云南红塔集团有限公司 18000.00 2.34% 未变 流通受限股份
9.大连实德集团有限公司 11000.00 1.43% 未变 流通受限股份
10.京基集团有限公司 10000.00 1.30% 未变 流通受限股份
总 计 548216.27 71.20%
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股东情况的说明:
京基集团有限公司、源信行投资有限公司持股数量均为10000万股，持股比例皆为
1.2990%，并列第10大股东！
前十名无限售条件股东 截止日期:2007-12-31
名 称 持股数(万股) 占流通股 增减情况 股本性质
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1.中海能源策略混合型证券投资基金 1300.00 1.86% 新进 流通A股
2.中国人寿保险股份有限公司－分红 602.30 0.86% 新进 流通A股
－个人分红－005L－FH002沪
3.中国人寿保险股份有限公司－传统 602.20 0.86% 新进 流通A股
－普通保险产品－005L－CT001沪
4.中国人寿保险股份有限公司－分红 602.20 0.86% 新进 流通A股
－团体分红－005L－FH001沪
5.中国人寿保险股份有限公司－传统 602.10 0.86% 新进 流通A股
－普通保险产品
6.工银瑞信精选平衡混合型证券投资 540.00 0.77% 新进 流通A股
基金
7.海通证券股份有限公司 531.20 0.76% 新进 流通A股
8.同德证券投资基金 439.00 0.63% 新进 流通A股
9.中海石油财务有限责任公司 400.00 0.57% 新进 流通A股
10.中意人寿保险有限公司－中石油年 386.90 0.55% 新进 流通A股
金产品－股票账户
总 计 6005.90 8.58%
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◆ 控股股东和实际控制人 ◆
一、控股股东
名 称:华宝投资有限公司
法人代表:马国强
注册资本:686900.00万元
经营业务:对冶金及相关行业的投资及投资管理、投资咨询、商务咨询服务（除经
纪）。
其他国家居留权:
太平洋证券和太平洋保险有关系吗
没有联系。太平洋保险旗下拥有太平洋寿险、太平洋产险、太平洋资产管理公司和长江养老保险等专业子公司。而太平洋证券是一家全国性综合类证券公司，其前身为太平洋证券有限责任公司。公司于2004年1月6日在云南省昆明市注册成立。
拓展资料：
注册成立
公司于2004年1月6日在云南省昆明市注册成立，注册资本6.65亿元。公司成立后，弥补了云南证券有限责任公司的1.65亿元保证金缺口，全面接收了云南证券有限责任公司的客户资产和员工，在5个月的时间内圆满完成了对高风险证券公司的市场化托管，为证券市场和社会的稳定做出了贡献，受到了中国 *** 、云南省 *** 和国务院相关领导的高度评价。
会议审议
2006年11月26日，公司2006年第二次临时股东会会议审议通过了《关于公司增资扩股的议案》，决定新增注册资本7.33亿元。2007年2月7日，经中国 *** 批准（《关于太平洋证券有限责任公司增资扩股的批复》证监机构字[2007]43号），公司顺利完成增资扩股，注册资本增至13.98亿元{经中和正信会计师事务所有限公司审验，验资报告中和正信验字(2007)第1—002号}。
变更为股份有限公司
2007年4月10日，公司整体变更为股份有 [1] 限公司。根据2007年2月13日召开的太平洋证券股份有限公司发起人大会审议通过的《关于太平洋证券股份有限公司增资扩股的议案》，并经中国证券监督管理委员会证监机构字[2007]81号《关于太平洋证券有限责任公司变更为股份有限公司及增资扩股的批复》核准，以太平洋证券有限责任公司十六家股东作为股份公司的发起人，以经审计的2007年01月31日净资产1，401，313，357元按1：1折股比例折合为股份公司的实收资本，将有限责任公司整体变更为股份有限公司，公司的实收资本为1，401，313，349元。
改制验资
太平洋证券
第三次股份制改制验资，经中和正信会计师事务所有限公司审验，并于2007年4月9日出具中和正信验字(2007)第1—010号验资报告。
验资
第四次验资，经中和正信会计师事务所有限公司审验，并于2007年4月9日出具中和正信验字(2007)第1—011号验资报告。
公司股东中包括了多家实力雄厚的大型国有企业和上市公司，为公司实现持续快速发展奠定了坚实的基础
参股保险公司十大股东
中国太平洋保险（集团）股份有限公司（中国太保，SH601601、HK02601）），总部设在上海，历经20多年发展，现已成为国内的“A+H”股上市综合性保险集团
十大流通股东
1香港中央结算( *** 人)有限公司
2华宝投资有限公司
3申能(集团)有限公司
4上海海烟投资管理有限公司
5上海国有资产经营有限公司
6上海久事(集团)有限公司
7中国证券金融股份有限公司
8云南合和(集团)股份有限公司
9天安财产保险股份有限公司-保赢1号
10中央汇金资产管理有限责任公司
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小学四年级没读完 终成福建前首富 他就是资本猎手陈发树
日前华尔街股市散户与庄家机构的逼空大战引发世界关注。在中国资本市场上，如果说超级“牛散”，非当今新华都实业集团创始人及董事长陈发树莫属。
然而，陈发树何许人也，虽然没有马云马化腾等声名显赫，但他的故事同样不乏传奇和经典。
他被誉为中国的巴菲特，从实业起家，后在资本市场纵横捭阖，从紫金矿业、云南白药、青岛啤酒、中国中免、隆基股份等等，均有上佳表现。
出身贫寒 从木材商到百货集团上市
陈发树出生于1961年，那一年正是三年自然灾害时期。他的故乡是福建泉州安溪县一个山村，也就是盛产安溪铁观音的地方。因为家境贫寒，小学四年级还没读完就无奈辍学了。
1977年年仅16岁的陈发树到村里的林场打工，凭借出色的自我介绍“我叫陈发树，发财的发，树木的树，找我运木头肯定赚钱”而成功应聘担任运输工。
出了五年的苦力后终于在1982年走出大山到省会厦门运送一批木材，他这才发现木材买卖中的价差，于是年仅21岁的他开始贩卖木材，之一单生意就赚了1000元“巨款”，相当于当时一个工人一年的报酬，四年后的1986年他已经用赚得的5万元在厦门买了属于自己的之一套房。
但是他并没有满足，还是将房子抵押买了一辆三轮摩托车跑运输，和两个弟弟一起给一家小卖店拉货。
后来这家小卖店经营不善倒闭，陈发树抓住机会就把这家店面买了下来，取名华都百货。1995年，陈发树将华都百货从厦门搬到了福州最繁华的东街口，凭着出色的经营头脑而大获成功。
1997年，由于兄弟经营理念差异，类似四川刘永好的新希望集团一样，陈发树另立门户，成立了新华都百货，后来业务在百货超市主业基础上逐步拓展至工程机械和房地产，诞生了新华都实业集团股份有限公司，并最终于2008年7月31日在深圳证券交易所上市。
那一年，他刚好47岁，年富力强。实际上，在他上市之前的2007年已经拥有32家超市，资产近13亿元，一年净利润超过1.3亿元。
紫金矿业 155亿身家让他登上福建首富宝座
而真正让陈发树人生开挂的则是新华都集团上市之前提早入股紫金矿业。早在1997年陈发树和同乡柯希平以6800万高价买下一批工程机械设备，本想转手赚差价获利。
但是没想到当初中介比市价抬高了3000万，他无法卖出，就干脆成立了工程公司，专门在外接小工程。当时机缘巧合，遇到当时承包紫金矿业的总经理陈景河。
当时紫金矿业还是小矿山，许多本地商人在崇山峻岭的紫金山上考察后，并不看好其开发前景。
但陈发树凭借自己的工程公司，承接了紫金矿业的土石方工程，他对这座未开发的金矿产生浓厚兴趣和期待。
2000年紫金矿业股改，鼓励当地国企事业单位职工认购，却鲜有人问津。新华都集团内部也心存疑虑，但是最终陈发树还是拍板，就当赌一把吧。
他动用新华都集团等三个关联公司一共出资3359万元，持股20.19%，其中仅新华都集团就持有紫金矿业1729万股，占比18.2%。
2003年紫金矿业在香港上市，股本扩充了10倍。2008年4月紫金矿业回归A股，陈发树个人及新华都集团持有紫金矿业共21.78亿股，按照当时7.13元的发行价计算，市值为155.29亿元。
八年的投资从3359万元到155.20亿元，增长了460倍。凭借紫金矿业和新华都集团的上市，陈发树以180亿身家登上胡润百富榜第29位，成为福建首富;在2009福布斯中国富豪榜中，陈发树以218.5亿元人民币的个人财富位列11位，蝉联福建省首富，一时风光无两。
青岛啤酒 套现紫金矿业参股
资本市场上尝到甜头的陈发树从此开始了自己长袖善舞、纵横捭阖的运作。
早在2008年4月，新华都集团上市之前，陈发树即以10亿元的天价聘请打工皇帝唐骏加盟新华都集团，出任该集团总裁兼CEO。
彼时唐骏犹如卧龙在世，为三顾茅庐的老板制定了一系列资本运作的宏伟蓝图：3-5年内将推动旗下5家公司上市、5年内从16亿元发展到100亿元、帮助陈发树跻身富豪榜三甲。
事实上，唐骏入驻新华都集团后也颇有建树，协助新华都集团成功上市、参股青岛啤酒和云南白药，都是大手笔。
但遗憾的是2010年唐骏被专业打假人方舟子盯上，学历造假门事件爆发。城门失火，殃及池鱼，舆论之火也烧向东家及老板陈发树，最终这段合作无奈分手，则是后话。
说起青岛啤酒，则是陈发树高端人脉的作用。早年陈发树在中欧EMBA学习期间，结识了同班同学青岛啤酒的董事长金志国。正是这段机缘，加上唐骏加入新华都集团后，才开启了双方的合作之旅。
2009年5月8日，陈发树耗资人民币16亿元，获得青岛啤酒7%股份 *** ，共计9164万股。
而这16亿元的弹药，相当大部分来源紫金矿业这一现金奶牛的套现支援。数据显示，2009年4月27日-5月22日，陈发树通过二级市场卖出了紫金矿业股份1.47亿股，按照8.84元/股的均价计算，套现13亿元。
云南白药 志在必得九年长跑
饮下北方这杯青岛啤酒后，陈发树对西南边陲的白云白药早已虎视眈眈。陈发树对云南白药这块“肥肉”感兴趣早在2007年，因为当年参加长江商学院MBA学习时认识了云南白药董事长王明辉。
2009年云南白药第二大股东红塔集团因专注主营业务考虑， *** 名下云南白药12.32%的股权。陈发树抓住机会，豪掷22亿元(资金来源同样是紫金矿业套现)一次性支付给红塔集团，但是云南国资委因国有资产流失顾虑而最终未批准，两年来股权迟迟未交割。
陈发树无奈打起官司，最后上诉到更高人民法院，直到2014年才令红塔集团退回了22亿元本金和760万利息。
几场官司下来耗费3400万元诉讼费，陈发树也获得了陈秋菊的外号。
2015年陈发树依然不不到黄河心不死，通过在二级市场大肆购买云南白药总计4.25%的股份，支出成本近33亿元，终于成功跻身云南白药前十大股东之列。
2016年后抓住云南白药混改机会，打败了阿里、平安等重量级竞争对手，最终成为云南白药第二大股东。
据云南白药2020上半年年报，目前该公司前十大股东中，福建前首富陈发树旗下的新华都集团占股24.37%，陈发树个人持股0.7%。云南国资委占股25.14%。经过九年的执着追求，陈发树终于成功拿下云南白药。
隆基股份和中国中免 价值投资典范 狂赚百亿
2020年光伏龙头隆基股份和免税概念股中国中免涨幅惊人，分别创下271.33%和217.54%的黑马记录，陈发树在这两只股票的操作上可谓稳准狠，堪称价值投资典范。
他踩在股价大幅下挫的鼓点上，顺势大举逢低买入分批加仓，又选择在阶段性高点时候分批获利了结，做到了巴菲特老人的“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧”。
以隆基股份为例来说，早在2018年5月31日，国家发展改革委等三部门印发了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，关于控制光伏发电规模和降低电价补贴的消息对该行业构成重大利空，作为光伏龙头的隆基股份从24元左右一路下跌，8月底触及11.76元低点。
这时候陈发树在2018年三季度果断出手，买入4937.28万股，之后随着该股行情逐步反弹又多次增持，至2020年一季度已增加至1.44亿股。
2020年二季度开始，隆基股份开始大幅上涨，三季度更高触及83.27元，四季度收盘于92.20元，至2021年1月25日则已经飙涨到125元，这已经是2018年三季度低点的10倍，可谓惊人。
在股价迭创新高后，陈发树在2020年第二和第三季度开始分别减仓2686万股和3740万股，套现获利近30亿元。加上之前获利部分，两年累计投资收益超过100亿。
陈发树的另一杰作是中国中免。
2020年一季度受疫情影响，国内 旅游 业颓势一片，中国中免一季度亏损超过1亿元，股价曾经下挫30%跌至66.50元低点。
陈发树就是在这样市场哀鸿遍野的悲观弥漫情绪中大胆抄底，同年一季度共买入1446.81万股。
很快买入不久，2020年二季度在海南离岛免税等利好政策带动下，中国中免开始大幅反弹，至2020年底收盘已经创下282.45元记录，今年1月12日则创下321.86元新高。单单按照去年三季度持仓量来初步估算，浮盈已经妥妥超过40亿元，又是赚了个钵满盆满。
此外陈发树还是必创 科技 、久日新材、恒合股份等前十大股东，同样有上乘表现。
陈发树从实业起家，但目前起家的新华都集团主业并不抢眼。如今的陈发树已经成为投资家和资本猎手。我们期待他今后在资本市场有更多杰作奉献。
股权收购属不属于股改？
魏东之死：券商流下之一滴血 2008年06月20日 09:15 东方早报
理财一周记者/柯智华
资本江湖“最后一个大佬”——魏东跳楼自杀身亡，也许并不是一个完结。相反，当幕布渐渐拉上合拢的时候，幕后的行为会更加神秘紧张。但是透过端倪似乎可以看到：券商借壳上市的大戏正在重新审视。
2008年4月29日，涌金系掌门人魏东从北京中海紫金苑的家中9楼坠落，经抢救无效死亡。这一消息震惊了整个金融界，甚至使即将到来的“五一”节多了一种迷惑惶恐的气氛。
5月1日下午，魏东的夫人——上海涌金实业有限公司董事陈金霞在魏东朋友的陪同下到某网站公布了其遗书。从字面上传达的信息表明，魏东之死在于患有抑郁症无法承受压力，从而选择了结束生命。
不过，此时市场早已盛传，魏东之死同相关监管部门对他的调查有关。此后，国金证券董事长雷波在接受相关媒体采访时表示，魏东坠楼属意外，“我可以负责任地说，到现在为止，没有任何部门、任何机构调查过魏东与国金证券(600109)。”
5月7日，又有媒体报道称：“近日通过多渠道调查发现，魏东自杀背后，或许与中纪委联合几个部门，正对股改前及股改之后形成的巨额利益输送进行的联合调查有关，其中一些公司上市前的国有资产流失以及一些券商借壳上市，可能是魏东自杀背后原因的重要疑点。”上述媒体还表示：“中纪委联合几个部门正对股改前以及股改之后形成的巨额利益输送进行联合调查，而券商借壳上市是调查的重点，有消息传出，有关部门的相关人士已被请去‘喝茶’。”
一扇门关闭，另一扇门开启。透过这扇门，我们可以重新去勾勒还原一些券商的上市轨迹图。过去三年是中国股市让人沸腾的三年，在 *** 的领导下，中国证券市场进行了股权分置改革，一大批优质的公司上市，投资者分享到了收益。
与此同时，一些证券公司在上市的过程中，往往被公众人士和媒体质疑：涉嫌内幕交易、错综复杂的利益纠葛。这些证券公司包括广发证券、国金证券、太平洋证券(601099)。
广发证券：
从“券商借壳上市之一例”
到“券商内幕交易之一案”
涉嫌内幕交易
2008年5月5日，S延边路(000776)再次公告称，股改方案已经上报中国 *** ，正在审批中，尚无最新进展。
自2006年10月S延边路停牌以来，几乎每周都会发布以上公告，一字不变。
与此同时，国金证券、海通证券、长江证券、国元证券等券商纷纷成功实现借壳上市。而原本广发证券是最有可能成为之一个借壳上市的券商，亦是除宏源证券、中信证券外第三家上市的券商。
回溯到2006年，上证指数在2005年探底998点后开始稳步上涨，股权分置改革正如火如荼地展开。当年6月5日，S延边路发布公告承认控股股东吉林敖东“正与广发证券就借壳公司上市事宜进行沟通磋商”。
实际上早在2006年4月，S延边路股价即已出现异动。4月26日，S延边路以2.86元开盘，收于3.15元，涨7.88%，此后该股连续拉出5个涨停，且成交量持续放大。期间，有媒体报道广发证券将借壳S延边路。
5月11日，S延边路发布澄清公告，表示“未与广发证券就借壳上市事项有过任何接触”。
之后S延边路在6月3日停牌前的三个交易日该股又连拉3个涨停。在断断续续的停牌复牌中，S延边路股价自启动时的2.86元经过30个交易日已上涨至每股10.55元，出现了11个涨停板。
同时，2006年3月31日至2006年6月2日(之一次停牌前)，以臧宏锋为首的7名自然人进入S延边路十大流通股之列，通联创业投资股份有限公司、中国建设银行-华富竞争力优选混合型证券投资基金也同期进入，前十大流通股东除吉林敖东之外来了个“集体大换血”。S延边路前后不一的公告令投资者大为不满，也受到媒体的质疑。
针对这一异象，2006年7月31日，深交所正式发函要求调查此事，并要求公司提供相关资料和数据。不过并没有得出一个具体的结论。
2007年有媒体报道，广发证券借壳上市即将获得中国 *** 批准，此时市场爆出更为具体的说法——广发高管炒股，尤其是广发总裁董正青弟弟买入200多万股S延边路获利亿元的传言。
据媒体后来报道称，董正青弟弟通过二级市场的获利主要在2006年3月31日至2006年6月2日这一时间段。
董正青弟弟大量买入S延边路股票被证实后，董正青接受《经济观察报》采访时表示：“我承认我弟弟确实购买了S延边路，但这是他个人的行为，我可以肯定而负责任地说‘我没有参与内幕交易’，我相信事情总会有水落石出的时候。”
董正青特别声明：“虽然自己弟弟买入S延边路股票，但对于广发借壳S延边路的事情，我从来没向家人、亲属透露，至于他们是否买、为什么要买我当时确实一点都不知情。”
未了的结局
2006年9月26日，S延边路借壳上市方案公布，10月11日复牌后又连拉3个涨停，10月20日被再次停牌至今。同样是在10月，中国 *** 稽查局再派员赴广东展开调查，由广东省证监局配合。立案调查直到2007年5月前后仍在继续， *** 稽查局人员曾赴吉林长春，传召S延边路之一大股东吉林敖东(000623)的高管谈话问讯。
相关媒体报道称，对于这种传言的调查，一线市场监管部门——深交所已经调查过多次，而 *** 稽查二局也有数遍的调查，公司高管几乎都被叫去问话。据悉，董正青与稽查二局的谈话有一次甚至长达9个小时。
2007年5月29日晚7时，中央电视台“新闻联播”播发了一条消息——“中国 *** 对广发证券借壳S延边路相关方涉嫌内幕交易、信披违规拟作出处罚，目前部分涉嫌内幕交易和其他形式犯罪的当事人及涉嫌犯罪的证据和线索已经移送公安机关，并提请司法机关依法追究其刑事责任。”
6月1日，广发证券总裁董正青提出辞职。公司董事会委任常务副总裁李建勇代行总裁职务。
三天后， *** 向S延边路、吉林敖东发出《行政处罚事先告知书》，就其在2006年5月间未及时披露股权收购等信息，对两家公司及其高管作出罚款决定。
据《财经》杂志报道，董正青辞职之前， *** 机构部及广东证监局官员曾亲往广发证券，与公司董事谋面。
此外，在“新闻联播”发布有关广发的调查进展之前，公安部证券犯罪侦查局已经制订了详细的调查计划，其中包括将涉案者控制归案。但消息公布后，原计划需要重新调整。
随后的6月5日下午至6月6日凌晨，十余名广发证券工作人员陆续被公安人员带走“协助调查”。
《财经》杂志称，“该案进入监管层调查视野早于杭萧钢构和上投摩根唐建案。假如证据确凿，广发借壳一案，将成为中国券商之一起涉嫌内幕交易案。”
在这段时间内，上证指数突破了曾经的历史高点2245点，并在此后开始不断创造新高。在达到6124点的高位后，又在半年内跌回到3000点。S延边路的股票持有者因此错过了在证券市场上赚钱的更好时机，同时也避免了近半年来股灾式的下跌。至于投资者还要等多久，依然是个疑问。
此外，尽管广发证券人士一再强调，S延边路内幕交易属个人行为，公司仍希望借壳上市方案获批。但是截至目前为止，对内幕交易和借壳上市都没有一个明确的说法。
“我们也不知道什么时候复牌……我没时间，等以后再说吧。”S延边路的董事会秘书张洪军5月9日告诉理财一周记者。
“我们一直在和上面沟通，当然希望早点(借壳上市)。”广发证券新闻处一黄姓工作人员表示，但是上面一直都没有明确的态度，甚至对此前的内幕交易也没有再追查下去了。
而根据券商所公布的2007年年报，广发证券以81.89亿元的净利润名列前茅，超过国泰君安76亿元和申万56.23亿元的净利润。
国金证券：最后的晚餐
金融奇才魏东
“近期外部环境又给了我巨大的压力，强迫性的动作，强迫性的思维，如影随形，几乎时时刻刻困扰着我，伴随着严重的失眠和抑郁，使我无法面对生活，对于未来能否摆脱它毫无信心，而且长此以往会拖累得我的爱人，我的家庭不堪重负。”
见到魏东的遗书，国金证券首席经济学家金岩石在其悼文中则如此回应：“一个在乱世中崛起的金融奇才，退一步也能踏着彼特·林奇的足迹淡出股市，又何须如此轻生？我在想象你搁笔后走向死亡的一刻，不知面带微笑，还是面无表情？”
金岩石无法触及这个“压力”，但是他说魏东是一个金融奇才。
魏东1967年生于北京，湘西永顺人，中央财经大学硕士毕业。曾任职财政部，后在财政部下属的中国经济开发信托投资公司(中经开)工作。此后创立“涌金系”。
其父魏振雄曾经留苏，是中国当代的会计名家，任中央财经大学会计学院之一任院长。作为中国当代的会计名家魏父在实践中也是业界翘楚。从1992年起魏父担任有中央财大背景的中惠会计师事务所的董事长和主任会计师。魏东的夫人陈金霞为著名经济学家吴晓求的门生，后任上海涌金实业有限公司董事，更是魏东的贤内助。
最值得提的事情就是，1993年万国证券和中经开在327国债上大战时，魏东是中经开的操盘手。
涌金系成立之初，刚好是中国经济转轨时期。1994年，时年27岁的魏东在北京成立了北京涌金财经顾问公司(以下简称“北京涌金”)。1995年，魏东创建上海涌金实业有限公司(以下简称“上海涌金”)，1999年又以1.8亿元注册湖南涌金投资(控股)有限公司(以下简称“湖南涌金”)。湖南涌金后来成为涌金集团股份有限公司(以下简称“涌金系”)的核心投资平台,通过该公司控股九芝堂集团、国金证券。
巴曙松和王文强一年前(2007年6月)所撰的《涌金系上岸》一文中提到：“涌金系的更大特点，是在刻意经营下拥有非常灵通的信息和丰富的人脉资源，根据不同阶段经济发展和政策环境变化，适时调整投资策略，而其操作手法的每一次转变，都准确把握住了中国资本市场发展的脉搏。上世纪90年代，涌金系主要以转配股、法人股受让、配售新股等政策性的“盲点套利”方式积累资金；2000年左右，其借鉴VC的理念，投资孵化了一批高科技创业企业；2002年后，又以私募股权投资的手法，受让千金药业股权；以控股的九芝堂集团为平台控股国金证券，并在这两个公司成功上市后获得巨额投资收益。”
国金证券被查？
对国金证券的投资被外界认为是魏东最妙的手笔。
2008年5月8日，国金证券收于46.55元。尽管同去年更高价相比，股价已经跌去一半，但国金证券2007年年报显示，长沙九芝堂集团持有12710.13万股(44.76%)，湖南涌金持有7950.31万股(28.00%)。其共同拥有的市值仍高达96亿元。
在《涌金系上岸》如下表述中，我们可以清晰地看到国金的发展脉络。
2005年，中国证券市场正处于黎明前的黑暗中，券商行业整体低迷，涌金系却在7月中旬控股成都证券，并为其成功增资扩股。湖南涌金出资1亿元(占总股本的20%)、九芝堂集团出资9000万元(占总股本的18%)，这让成都证券的资本金由1.28亿元上升至5亿元。湖南涌金、九芝堂集团两家股东共持有成都证券38%的股权。
“2007年3月，成都建投复牌后首日暴涨129.6%，成为中国之一高价金融股，让国金证券的股东获利不菲。以2007年5月17日收盘价79.27元计，九芝堂集团持有成都建投3348.27万股的市值已高达26.54亿元。因涌金系持有九芝堂集团49%股权，因此其间接持有的成都建投市值约为13亿元。”
通过过去三年来国金证券的公告不难看出，自2005年9月以来他们一直在清理资产，至2006年8月公告停牌时止，成都建投基本上已是一个完美的壳资源；2006年9月刊登国金借壳上市公告；2006年10月股权分置改革，2006年10月向涌金系控制的三家公司增发7500万股，每股6.44元，相当于流通股份的3倍，而向舒卡股份增发的限售期只有12个月。
有质疑者称，其一、为什么要分拆上市，其他券商都是一次性上市；其二、2006年12月8日管理层批复国金合并原成都建投，当时国金57.76%的股权经审计被作价6.6亿元；而2007年10月，国金证券的更高市值为400亿元。
不过，针对调查传闻，国金证券董事长雷波近日则表示，魏东及涌金旗下的公司都没有受到任何部门、任何机构的调查，魏东的去世纯属意外。
太平洋：上市“新模式”疑惑
上市三个月即亏损
自从2007年10月中旬后，中国股市开始了“股灾”式的下跌。这轮下跌使太平洋这个闹剧走向 *** 。
4月25日，太平洋发布2008年之一季度报告，之一季度亏损2亿5千多万，每股收益-0.1665元，是已上市的券商中惟一在2008年之一季出现亏损的。
“就一个字，烂！”《证券市场周刊》记者李德林告诉本报记者，通过年报可以看出，11家营业部和11家证券服务部直接决定了太平洋的经纪业务，而投行这块收益也就1000多万，因此太平洋证券(19.03,1.62,9.30%,吧)的主要收益就是靠炒股票了，“行情不好当然会亏损。”
更引人注目的是太平洋上市的时间并不遥远。2007年12月28日，太平洋搭上了2007年最后一辆班车从而登陆资本市场。也就是说，上市三个月后即亏损。
“确实够夸张的！”李德林甚至笑了，在他的记忆里，上市三个月就亏损的公司一时还不好想起来。新上市的公司出现亏损，“再怎么样也会坚持一年半载吧。”但就是这样的公司却顺利上市了。
据公开资料显示，太平洋证券成立于2004年1月6日，是云南省 *** 为了托管“问题券商”云南证券而专门成立的。中国对外贸易经济信托投资有限公司(下称“外经贸信托”)、泰安泰山投资控股有限公司(下称“泰山投资”)与泰山祥盛技术开发有限公司(下称“泰山祥盛”)三家分别持股22.56%，成为太平洋证券并列之一大股东。
记者李德林在2008年3月1日的《证券市场周刊》封面文章《谁批准太平洋上市》中表示：“有资料证实，这家看上去是为 *** 解决云南证券而成立的证券公司，实际上已经纳入‘明天系’的行列。”
据上述报道，2004年，太平洋和“明天系”合作参与了四环生物(3.89,0.16,4.29%,吧)(000518)、青山纸业(3.46,0.05,1.47%,吧)(600103)、鲁银投资(4.73,0.02,0.42%,吧)(600784)一类的老庄股的炒作。
在二级市场的冒险最终让太平洋在2004年亏损1623万，2005年亏损达2亿之巨。值得注意的是，2004年太平洋证券成立之初，是没有历史包袱的。
2006年初 *** 开始关注太平洋证券，尤其是“明天系”的控制权问题。此后，太平洋证券的股权发生了一系列 *** 。另一方面，2006年11月，公司和云南国资主导的已处于终止上市边缘的云大科技重组领导小组达成了“云大科技股权分置改革暨太平洋证券重组上市组合操作方案”，太平洋上市之路开始。
上述报道还表示：“两家公司的股东换股后，原本20个股东的太平洋证券股东人数达到28975人。保荐机构安信证券、法律顾问德恒律师事务所出具的保荐意见书以及法律意见书均称，按照《公司法》的规定，股东人数超过200人的公司为公众化公司，公众化公司可以进行公开的股权 *** 流通等交易。原定于6月就挂牌交易的太平洋证券，由于《证券市场周刊》提出异议而被推迟上市。2007年12月27日，太平洋证券终于发布了上市公告书，次日在上海证券交易所挂牌交易。没有经过 *** 发审委的审批，直接成为挂牌交易的上市公司。”
无论如何“增资、换股、上市，太平洋证券在不到4年的时间里实现了一个完美的三级跳。”更详细一点说，公司成立到向 *** 提出上市申请，太平洋证券还不足3岁，其中前两年连续亏损，三年累计亏损8482.47万元。
上市“新模式”疑问
对于太平洋证券这种新的上市模式，《证券市场周刊》记者李德林经过调查，提出如下疑问：
其一、太平洋证券增资扩股时，太平洋证券名义上的之一大股东北京玺萌置业有限公司(下称“玺萌置业”)2004年的负债率为95.93%、2005年为85.74%、2006年为87.05%；股东中储股份(5.56,0.03,0.54%,吧)(600787)2004年的负债率为52.35%、2005年为50.05%、2006年为64.71%。这和《证券公司管理办法》第九条规定相违背，即直接或间接持有证券公司5%以上股份或负债总额达到净资产50%不具备股东资格。
其二、《关于进一步加强证券公司监管的若干意见》第二条规定：证券公司变更业务范围、公司形式、股东或者股权、公司名称、住所和高级管理人员，资本金的增加或者减少，合并与分立，修改公司章程，分公司的迁址，证券营业部的迁址与 *** 等事项，应当报经中国 *** 批准。那么，太平洋证券变更为股份公司及增资扩股后的章程是否报批了呢？对照这一规定，记者从 *** 官方网站上没有查阅到 *** 在81号批复中特意强调的太平洋证券修改公司章程的批复。
其三、在太平洋证券的上市公告中，还披露了云大科技股东大会以及太平洋证券股东大会所通过的换股的决议，即同意云大科技的股东与太平洋证券的股东进行换股。应该说，按照《证券法》以及上述监管意见，太平洋证券的重大股东变更应该报 *** 进行审批。
其四、既不是借壳也不是IPO。从太平洋证券上市后新的证券代码可以看出，太平洋证券不属于借云大科技之壳上市。而太平洋证券的业绩不符合IPO条件：太平洋证券2004至2006年净利润则依次为-1623.40、-20051.26、13192.19万元。根据《首次公开发行股票并上市管理办法》第33条规定的发行人应当符合的条件之一是：“最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据”。显然，过去3年中太平洋证券只有1年盈利，累计亏损8482万元的太平洋证券，达不到公开发行股票的标准。
5月9日，李德林告诉记者,至今无论 *** 还是太平洋证券公司都没有给他所指出的疑问有一个回复。
等待结局
从股改至2008年5月9日，国金证券(47.00,3.79,8.77%,吧)是之一家成功借壳上市的券商，太平洋则是最后一家上市的券商。
5月9日，有知情人士告诉《理财一周》记者，魏东之死确与国金证券被调查相关。目前相关部门确实在开始调查券商上市过程中的利益输送问题。
魏东已去，周边沉默。
这风雨来临之前的沉闷和压力！
风暴眼
对话李德林：
*** 也需要独立机构监督
理财一周记者/柯智华
理财一周：自证券市场好转以来，各券商苦心经营着寻找机会上市。在这过程中，首先是广发证券涉嫌内幕交易被查，到今天依旧没有一个明确的说法。再到最近的太平洋“新模式”上市，您觉得它们之间有什么区别或者有什么变化？为什么会出现这种情况？
李德林：基本上没有什么变化。当然我首先要承认有些券商在上市的过程中就很干净了，比如海通证券(22.17,2.02,10.02%,吧)借壳都市股份。
但是也有一部分券商在上市过程中是不规范的，比如广发证券的内幕交易，还有这次的太平洋证券上市，期间的利益输送都是非常原始、非常粗暴的。我们把他叫作“PE式行贿”，好比买原始股，实际上就是一种变相的内幕交易和行贿。
理财一周：这样的话，你觉得将会带来哪些不好的影响？
李德林：我觉得这其实是一种“愚民”政策。
比如太平洋证券到目前也没有一个明确的说法，按照正常的程序，太平洋证券是上不了市的。这种PE式的行贿让别的上市公司怎么办呢？是以此为榜样也这样做？如果这样做，我们的市场如何是好，不这样做，那些没有违规的公司面对不公平待遇，又该怎么办？
理财一周：如果要改善这些，哪些方面需要做哪些工作？
李德林：股改解决的是历史问题，其实历史问题是可以分步解决的。
你说股改了，上市公司业绩有变化么？没有，还是以前的公司。但是最核心的问题却没有碰——那就是“透明度”，监管层一定要坚持三公原则(即公平、公正、公开)。中国 *** 不能够自己当选手又当裁判。
因此，中国的 *** 需要一个权利的制衡机关，需要有另外独立的一方对中国 *** 有个监督。