有哪些影响力比较大的私募股权
想必没走入职场的或是想要跳槽的小僧们一定对于不同的行业和工作的真实情况充满兴趣吧？关于行业具体是做什么的？具体的职能内容又是如何？或许行业的入门薪金、发展前景和挑战是大家更为感兴趣的？下面就一起来探究竟吧！
四大
拿PWC举例来说，它下面有不同的部门，比如audit，tax, advisory等。各个部门下面还分组，比如audit下面有5个组，客户所处的行业各不相同。advisory分不同的function，比如 Performance Imporvement(PI)，这个类似financial consulting；Technical Services（TS），主要是帮PE或者其他的客户做financial DD的；strategy group，做商业咨询服务的，但是很小，人不多，毕竟不是corebuz。
四大的发展路径基本是一致的：2年associate，3年Sr.asso；过了CPA的并且表现不是太差的话入职五年后就可以升manager了。mgr上面是sr.mgr，然后就是Par了。从mgr到sr，mgr到par没有固定的期限，但是一般来说能在四大坚持下来个10年左右也都能成par了。
四大的薪水
网上那个很经典的说每年加薪30%的那个帖子已经不适用现在了。现在之一年到第二年的加薪有个300-500已经不错了。第二年到第三年（也就是升sr. asso）的时候，有三档薪水，更高的大概是9K3，号称top pay，一个组里面大概也就几个人能拿到top pay，更低的一档大概7K多点，具体不清楚，BBS上可以问问或者找一下。OT要看项目，有的项目可以每天cha2个小时的OT，有的就一点都没有。
关于性价比的问题
毫无疑问，降薪并且没有OT的四大的性价比之低已经可以和民工相比较了。这也算是一个中国特色吧。在国外，作为 professionalservices provider，四大的薪水还是蛮高的。有的小朋友是抱着快速成长的决心去的，但是我可以说的是，你在四大的成长也是一个循序渐进的过程，快速吗？我不好说，但是我个人觉得一般般。
当然，我不是财务出身的，这种话不好乱说，但是之一年的小朋友做什么，第二年的做什么，sr做什么已经模式化了，你不要期望一口能吃成个胖子。当然，有些小朋友抱着要兢兢业业的把审计这一行做好的信念来的，并且极其的能吃苦，那么他会在四大做的很开心的。
我没有在四大工作过，所以没有切身体会，如果想更深入的了解这个行业，可以去BBS上去取取经。
咨询
其实咨询是个很大的概念。从战略、管理、人力、财务、IT、营销、房地产、工程、技术、法律等等不同角度提供专业咨询的服务的公司都可以称之为咨询公司。但是一般在校生提起咨询行业，脑子里面蹦出来的一般就是所谓的“顶尖战略咨询公司”这个狭义概念。接下来我就根据我的经验说一说我了解的国内的几个不同的咨询行业的简单情况。
战略咨询
前三大毫无疑问是McKinsey, BCG和Bain Co。属于这个区间的还有Monitor, Booz co, RB, ATK, ADL等等。这些公司主要的业务有：帮助客户指定企业级战略（包括拓展现有业务的市场份额或者利润率，进入新兴市场或者提供新产品新服务，进行兼并、收购、出售、IPO等）以及帮助PE等其他客户进行市场的尽职调查等等。
以bain co举例来说，它的业务基本可以分为三种（各个公司的叫法不同）：1，case，也就是战略咨询的本质；2，MarketDD,这个基本就是帮助PE做的尽职调查；3，CD，Customer development，也就是公司自己出钱做的对某个市场或者行业的研究，用以吸引客户向其购买CASE服务。
发展路径
还是以bain co举例吧（没办法，对它太熟悉了），之一年和第二年是associateconsultant（AC），第三年是sr.AC。一般来说三年后就出去读MBA了。MBA毕业回来之后是consultant，2年consultant之后升mgr，mgr再升par基本就没定数了，如果一直做的话，3-4年也许就能升了吧。如果sr.AC不去读MBA的话，也能硬升到consultant，但是再升mgr就很困难了。
MBA的要求：一般来说，美国前10和欧洲前5的B school的MBA都有比较大的希望进入top C firm，但是这个要求近几年会不会改变不是太好说。
薪水：之一年基本介于15W-20W之间，各家差别不是太大。每年30%-50%的涨幅是有的。
工作内容
因为最后给客户的工作结果就是一套PPT，所以PPT的内容就是工作的全部。除了表述性或者总结性的文字之外，内容最多的就是数据和信息。所以各种 *** 找数据，建立数学模型去估计数字等等就是刚进入公司的新人的事情。随着时间的推进，做的东西的自由度越来越高，眼境越来越从细节提升到构架，需要思考的东西就越来越多，比如分析的角度，如何break down一个real buz case等。
进入的建议
如果你非常的有energy，非常的talktive，英语流利，并且能够接受比较大的压力，那么咨询就很适合你。上面的条件是必需条件，还有很多其他的方面，比如一个比较好的学校，一个比较好的学习成绩，有过社团领导人的经历等等。因为这些公司不仅仅是在招干活的人。能干活的人太多太多了。它其实也在初选MBA candidates。但是长期来看，由于professionalservices的进入壁垒不高，所以不排除这个行业走下坡路的可能性。
投行
InvestmentBank，投资银行，国内的普遍称为券商。大号的华尔街投行（当然现在那些大号的欧洲投行也纳入其中了）有个俗称叫做bulgebracket，包括大摩, 高盛, 摩根大通, 美银美林, 德意志银行, 瑞银, 瑞信, 花旗投行部, 汇丰投行部等等，小号的投行们统称叫做boutique。就不一一列举了，说一下综合性投行的组成：
卖方：
IBD
是应届生最想去的部门，最传统的投行部门。做的事情只有一件，就是帮助客户融资。渠道有三个：发股，发债和兼并收购。因为IPO项目比较多所以一般认为 IBD是focus在一级市场的。赚钱的方式是收取帮助客户融资的佣金，一般按照融资规模乘以一个百分率来收取，0.5%到5%都有，国内一般低一些。
工作时间：早上9点半到？？（从晚上8-9点到第二天早上5-6点都有可能，外资投行尤甚）。
升职道路： *** yst(2-3年）- associate （2-3年) -VP (若干年）-ED(0-若干年，有的投行没有ED这个职位) - MD ；一般做3年 *** yst的很多人选择读MBA去了，跳出IBD的人大部分的去向都是VC/PE fund。
SalesTrading
简称ST，是做交易经纪业务的，也就是focus在二级市场的。客户一般是机构投资者（因为机构投资者没有交易牌照，不能自己交易股票，所以需要一个经纪商），通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。自己炒过股的都知道，券商除了代收印花税之外，还会收一个交易费。这个就是经纪业务的赚钱模式。
（这部分不确定，希望业内人士能告之）似乎一些交易产品的设计和销售也是这个部门的工作。比如一些衍生品的设计和推广。这个在大陆做的很少，HK多一些，所以不是很了解。
工作时间：早上7点到下午7-8点（外资），早上8点半到下午6点（本土）。两者的区别主要在开早会的时间，外资一般7点开早会，6点45左右就要到办公室了。
升职道路：不知，大概和IBD差不多。跳出ST的一般去向都是买方fund，hedge fund居多。
Research
为什么这些机构投资者选择在这个经纪商交易而不是其他的？除了看佣金的费率之外，还看一些增值业务。研究部做的事情基本就是一项增值服务，通过发布研究报告，来帮助客户（机构投资者）进行决策。当然，有时候研究部也是投行面向媒体的一个窗口，大家经常看到某某投资银行首席经济学家对经济形势发表看法，或者看好某个行业什么的，这些人基本都出自研究部。赚钱模式没有。因为这边是个纯支出没有收入的部门。但是一个高质量的研究团队能撑一撑门面，间接的提高 ST部门的收入。
工作时间：同ST，因为要一起开早会。
升职道路：research assistant(有的投行没有这个职位) - research associate（对应IBD的 *** yst level） -research *** yst（同样的 *** yst，在投行里面级别划分的时候可能是associate,有可能是VP，甚至是MD。首席经济学家他们写报告的时候也就是注明是 *** yst而已）
离开research的人基本都是往买方fund跳，有跳PE的，但是绝大多数都是跳hedge fund做投资研究了。
PrivateBanking
这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务，它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和保证他们的财产不缩水的。当然商业银行也有类似的业务，但是投行的私人银行的门槛远远高于商业银行。一般都是百万级以上的。赚钱模式是向客户收取管理费。
工作时间：标准白领工作时间
升职道路：不知。离开这个部门的去处：不知。业内人士来解答一下吧。
买方：
现在综合性的投行也有自己的买方部门，比如自有资金投资部（也叫直接投资部）和自己的private fund。后面如果有机会讲fund的话会详细说一下的。
关于投行背景
在国内人们习惯把投行分成三块：外资投行，本土投行，中金。
外资
外来的和尚，就是那些bulge bracket和boutique。他们拥有高端的人才和关系 *** 。给出的pay基本都是global pay。之一年的非后台部门的entry-level的薪水基本在60W的base这个水平，无论是HK还是大陆。
当然现在也有个趋势是local pay。前几天在水木的投行版看到UBS在大陆招的quant *** yst，base也就税后1W。这个也让人很是唏嘘。但是在大陆还是有个问题就是大部分的外资投行受到牌照的限制，不能从事一级和二级市场的业务。所以现在外资投行在大陆做的大部分都是国内企业在HK或者其他国家上市的项目，以及针对这些类型的上市公司撰写英文版的研究报告（前几天看到有篇新闻写UBS开始写中文报告了，但是上面对UBS的大陆研究团队也是毁誉参半）。
现在有A股牌照的好像只有高盛高华，UBSS，瑞信和DB。其中瑞信还没有A 股的二级牌照。大摩现在借壳华鑫应该就能够拥有全牌照了。具体情况没有研究，有业内人士来讨论下。
应届想进入外资投行，基本的要求是四大名校或者北美香港欧洲名校，GPA死高，英语熟练的烂掉，投行实习经历，海外交流。如果不是金融相关专业的至少要自学过CFAlevel1。这些是基本要求。
然后去IBD的人要求是非常的social和有leadership，要一眼看去就是个成功人士；去 ST的人要求很精明和时刻充满精力，能煲长时间的 *** 粥。去research的人一般是要能写一些东西和做一些模型；去private banking的人一般更好自己能拉来一些客户，比如X二代，如果不能的话，那就要及其成熟和有魅力，这样才能让那些有钱人愿意和你交流。
本土投行
大部分都自称券商。几乎所有的股民们炒股都是通过他们的ST部门来交易的，一些较小的A股股票的IPO也是本土投行IBD的天下。另外，绝大多数的中文研究报告都出自本土投行的研究部（研究所），和全世界的研究报告一样，国内券商的研究报告也是好坏参半。
本土投行给应届生的pay一般来说集中在月薪5K-2W这个区间。中信高一些，其他一般都在1W以下了。博士去做研究员的不算。本土投行对应届生的各项要求都比外资投行低一些，但是由于是本土投行的原因，有时候在一些岗位上喜欢设置学历的坎儿，尤其是研究部。
中金
中国大陆地区的投行老大，综合性投行。曾经有外资投行的背景，现在已经没有外资投行的影子了（但还是有外资的影子）。在国内IPO常年之一，ST 也热火朝天，研究部曾经也有许小年，哈继铭等人坐镇。当然最出名的应该还是朱总的影响力。由于中金太出名，所以就少一些介绍吧。
招人要求参照外资投行，薪水参照外资投行。
投行先写那么多吧，投行的直投部的介绍我并入下面的PE行业一并写了。
PE以及其他fund
PE,private equity。之所以private，是因为它可以不用公开它的财报和投资项目。这个是相对于公募基金来说的。PE到底能不能被简称为私募呢？这个很难说，因为国内对私募有两个理解，一个是PE，也就是私募股权基金，基本是在公司级别进行投资活动的；一个是私募股票基金，是通过募集资金在A股二级市场进行股票交易的基金。股民们说的私募一般指的是后者，企业家和投资家说的私募一般指前者。我在这部分说的PE也是前者。
PE做什么的？
PE 是通过把自己掌握的资金对一些认为前景比较好的目标公司进行股权投资，可以是买一部分，也可以是购买全部股份。这个目标公司可以是上市的，也可以是非上市的（如果是上市的公司，并且是购买一部分股份，这个和我们国内股民说的私募做的事情就比较像了。但是投资理念不一样，因为PE一般都是2-4年的投资期）。
当然，不同的PE，它们的投资理念也不同。有些PE是投资于目标公司的前景和它的管理团队，所以在锁定目标公司管理团队的情况下，对投资公司的日常运营不做过多的干涉；但是有些情况下，作为大股东的一些PE会对目标公司的日常经营进行一定程度的影响（大家可以结合贝恩资本在国美一案当中的行动进行理解）。
PE如何投资？
PE 一般的投资方式是，通过MD和LP（有限合伙人）们发掘有前景的行业和公司，之后把这些公司名单交给下面的associate。这些associate会对这些公司做一个初步了解，之后再请咨询公司做marketDD(due diligence,尽职调查)，四大做financialDD(这就是四大的advisory部门的一项比较重要的工作）,律所做legal DD，一些techconsultingfirm做technial DD（从技术角度看目标公司的发展前景）。
做完大量的DD后，还要通过和公司管理层的访谈去了解他们的领导力，运营理念和未来成长潜力。当然最后还有很重要的一步是对目标公司进行估值，估值完了就是和目标公司谈判了。谈完了然后PE内部开个会，决定收购了就出钱买了。当然，大量的项目都在上面的那些步骤中死掉了（经典的凯雷收购徐工案）
PE如何赚钱？
PE 赚钱的方式叫做“退出”，也就是将之前投资的公司卖掉或者让它上市（或者再次上市）。一般来说PE的单个项目的投资年限是2-4年，在这2-4年中会帮助或者看着这个公司成为它所处的行业当中的翘楚（或者前几名），然后把它再卖给它的竞争对手，或者其他的PE，或者让它上市，然后通过二级市场退出。
一般PE赚钱的倍数都在2倍以上，在以前市场好的时候，10倍的倍数也屡见不鲜。当然现在市场竞争激烈，PE多而好项目少的情况下，倍数降低也是情理之中。
随着PE的发展（中国特色的发展），PE多了一个赚快钱的渠道，就是投资即将上市的公司，然后在其上市后锁定期过了之后迅速套现。这就是大名鼎鼎的pre- IPO项目。
大家也许知道，国内很多本土的人民币PE基金都是“背影深厚”的。各路X二代神仙发现了pre-IPO能带来的高额回报后，都纷纷将魔爪伸向这些待上市公司。很多PE能够在IPO一年前，甚至IPO一个月前强势进入目标公司，然后待其上市后套现离场。这里只是指明现在国内PE的一个发展现状，虽然是个不健康的现状。
PE钱哪儿来？
既然是个fund，那么钱一般来说就不是自己的钱了。当然有些PE是合伙制的，里面的钱都是合伙人的钱。但是大部分的PE都是通过融资来获得资金的。来源有很多，比如一些FOF(专门投资基金的基金），比如养老金基金，比如社保基金（国内的社保基金是否进入PE行业这个我不确定，业内人士解答一下）
PE和VC的区别？
其实本质上PE和VC没有太大的区别。不过PE主要侧重于一些比较大或者说比较成熟的公司的投资，而VC，鉴于其风险性质，投资的一般都是种子公司或者是创业初期的公司。PE的收益率相对VC较低一些，但是成功率高一些；VC反之。
PE的pay和如何进PE？
先说PE的pay吧，国内的各色新晋PE不清楚，但是传统的美国那边过来的PE，比如黑石，凯雷，KKR，贝恩资本，包括CDH和淡马锡，这些给的pay都很高，entrylevelRMB100W的base应该有的（大陆）。成功退出的项目还有项目奖金。life style来说，一般都是比banking稍微轻松一些，比top consulting累一些。
升职道路：associate-seniorassociate-VP-MD
如何进：一般更大的几个PE都是招2-3年TOPconsulting和IB工作经验的人。稍小的PE也会选择四大advisory或者audit的人，但是几乎所有的PE都不招应届生（今年淡马锡招应届生了，但不知道pay如何）。所以进PE一般靠朋友推荐为主，也有的是靠猎头推荐。很少有大PE挂出来招人的信息的。
其他的fund？
想趁着这个机会把hedge fund说一下，但是确实我对HF了解很少。国内的基金公司其实也能算作hedge fund，只是除了股指期货和融资融券之外没有hedge的手段。比较成熟的hedge fund据说现在开始在HK集结了，包括索罗斯的量子基金。
概况的说，PE和VC投资的是他们看多的公司和股票，属于单边投资，包括伯克希尔公司在内也可以算作PE这边的（但是它不是个PE，因为伯克希尔哈撒韦公司是个上市公司）；hedge fund属于双边投资。所以真正在金融市场兴风作浪的，还是HF们。
私募基金在中国发展得怎么样？
公募基金 私募基金与风险投资
基金是通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金的一种利益共享、风险共担的 *** 投资方式。根据投资对象不同可以区分为股权投资基金与证券投资基金。股权投资基金主要投资未上市企业的股权或者其他权益；证券投资基金主要投资上市企业的股票和其他有价证券(债券、货币等)。根据基金是否可以赎回可将基金划分为开放型基金和封闭型基金。根据募集方式和对象的不同，可以分为公募基金与私募基金。
公募基金是受 *** 主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。公募发行的有利之处：(1)以众多投资者为发行对象，(2)筹集潜力大，(3)投资者范围大(不特定对象的投资者)，(4)可申请在交易所上市(如封闭式)，(5)信息披露公开透明。
私募基金是相对于公募基金而言的，指不是面向所有的投资者，而是通过非公开方式面向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的，一般以投资意向书(非公开的招股说明书)等形式募集的基金。
私募基金的现状、组织形态和监管
1.私募基金的现状
全球私募基金的数量和规模每年都以20% 的速度增长，目前总量已经超过10万亿美元。在美国的法律中，未对私募作明确定义，只是在《投资公司法》中，根据相关条款，将其界定为“可以豁免登记的基金”。这类基金主要有：风险投资基金、对冲基金、投资者俱乐部、私募股权投资基金，及一些结构性投资工具，最主要的形式是风险投资基金和对冲基金。美国私募证券投资基金规模不大，多在1-10亿美元，而私募股权投资基金规模不断扩大。2006年，KKR新筹集了一个161亿美元的基金，凯雷新筹集了一个150-200亿美元的基金，贝恩资本、APAX、银湖、THL 等新筹划的基金，至少是其以往基金规模的两倍。Sarbanes-Oxley 法案的颁布，大大拓宽了私募股权投资基金的业务范围。在英国，私募基金主要指那些未受监管的 *** 投资计划，并明确不向英国的普通公众发行。其资金来源广泛，包括个人投资者、基金以及银行等金融机构。英国的私募占整个欧洲市场总数的40%，规模仅次于美国。日本明确禁止私募证券投资基金，但对于非主要投资于证券的 *** 投资基金，特别是风险投资基金，日本法律并未予以禁止。
我国私募基金历经20 年的发展，已成为证券市场不可忽视的力量，目前总规模接近1 万亿元人民币。我国有已经公开化、以信托方式出现的私募基金，有以委托理财等不明朗形式存在的私募基金，还有一些借私募之名非法集资的“假私募”。2006 年8 月27 日，全国人大通过《合伙企业法》， 使以公司制组织的私募基金在我国已经没有法律障碍。
2.组织形态
国际私募的组织形式，主要有公司式、契约式和有限合伙制等。公司式私募属于股份制投资公司，由具有共同投资目标的投资者组成，设有董事会和股东大会。投资者购买基金股份，即成为该公司的股东，享有相应的参与权、决策权、收益分配权和剩余资产分配权等。美国早期的私募，一般都以公司型为主，巴菲特的伯克夏?哈撒韦公司即属此类。公司式私募基金的更大缺点，在于双重征税，既要缴纳各种公司税费，也要缴纳分红个人所得税。契约式私募，也称为信托式私募，是一种 *** 投资制度，根据某种信托契约关系建立，其通过发行收益凭证来募集资金，反映资金管理人、基金托管人与投资人之间的信托关系。相对于公司型私募，契约式私募基金可以避免双重征税。该类基金在日本、英国以及中国台湾地区比较盛行。合伙公司尤其是有限合伙公司型私募，已逐步成为美国私募基金的主流。有限合伙制私募的发起人通常为基金管理人，其作为一般合伙人，负责基金的运作，并对合伙基金负无限责任；所有的投资者都是有限合伙人，只对出资部分承担责任。根据美国的法律，这类私募可以同时享有有限责任制(只对有限合伙人)和合伙人制的税收优惠。由于基金管理人承担无限责任，就对管理合伙人构成了强责任约束，使之真正对运作履行诚信义务，包括限制公司向外举债等。在美国的私募实践中，这种方式取得了极大成功，其他国家也开始仿效。在日本，这种方式被称为投资事业组合。由于英国对合伙基金不征收公司税，且有限合伙基金的组建与运作相对简单，英国的私募基金多采用这种方式。
3.私募监管
美国对私募的规范也没有专门的法律。美国的《投资公司法》涵盖了各种公众 *** 投资方式，对其提出了许多规范性要求(如信息披露义务)。私募基金通常根据《投资公司法》的豁免条款设立，筹资对象便限定于非公众的合格投资者。不过，美国的证券法对私募的投资者，作了严格的规定，如个人投资者的年收入至少要在20万美元以上，或者包括配偶在内的收入高于30万美元，同时要拥有500万美元以上的资产；而机构投资者的门槛是净资产要在100万美元以上。除此之外，私募通常还会根据《证券法》和《投资顾问法》的豁免条款来规避监管。因此，私募基金很大程度上游离于美国金融监管体系之外。美国对私募基金的监管，主要是对投资者的规范，包括对投资者人数及投资者资格的规定；对私募基金的发行与广告，也有专门的规定。养老金法案(ERISA)确立了“谨慎投资者原则”，多数私募都接受养老金的投资，也受该法案管辖。为合理规避监管，不少私募基金将ERISA 监管的投资者单列为一类，为之设置专门投资结构。美国《银行控股公司法》，则将银行控股公司对单一私募基金的投资比例，限制在25%以下(可行使投票权的份额须低于5%)。英国私募的监管，以行业自律为主，法律监管为辅。根据2000年《金融服务与市场法案》，私募可以一种不受监管的 *** 投资形式成立，但必须由基金管理公司管理，而后者是接受英国金融服务局监管的。基金管理公司需要获批，才能从事私募的管理业务。金融服务局的监管手册设置了3方面的标准，对私募基金管理公司进行规范。之一涉及基金管理公司的董事和高级经理，以及内部控制制度。第二要求基金管理公司在其管理的基金中，投入高于一定数额的自有资本。第三则涉及反洗钱法案、商业道德规范等方面的内容。总体上，其监管也主要体现为投资者资格，以及传播、广告方式。各国对私募的监管总体较为宽松，私募基金在很大程度上可以规避 *** 监管，充分发挥其运作灵活、激励机制充分、投资策略独到等特色。私募主要投资市场上的新兴产业，比如高新技术产业，规模较小，风险较大，和公募基金主要投资于成熟市场相比，前者正好弥补了资源配置体系上的缺陷。
值得注意的是，由于缺乏系统的法律规范约束，我国的契约型私募基金在运作中往往存在巨大的风险隐患，甚至成为一些不法分子牟取非法利益的工具。实践中，非法的私募基金常见于两种类型：非法集资、非法或变相吸收公众存款。根据我国《刑法》规定，非法集资是指法人、其他组织或个人，未经有权机关的批准，向社会公众募集资金的行为。非法集资的对象是社会公众，手段大多为诈欺，以许诺高回报率和高利息率欺骗公众诱使其投资，欺诈性是其被法律禁止最重要的原因。一般而言，私募基金的对象则是少数的特定投资者，且对这些投资者一般门槛较高，参与的资金量要有一定规模，如100万元以上，其目的是共同投资、共享收益，当然也包括风险，但如果私募基金的发起人向投资人许诺高比例的保底收益，那么则可视为非法集资。根据我国法律，非经金融主管机关批准，任何单位或个人都不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款的业务，否则即构成违法行为。非法或变相吸收公众存款与私募基金相区别的根本特征在于是否给付利息，私募基金的收益来源于风险收益，不应涉及任何形式的固定利息，否则即有违法之嫌。
风险投资
风险投资(Venture Capital)通过 *** 投资筹措资金，以组合投资方式分散投资风险，通过管理增值赚取利润。它具有高风险、高利润、流动性差、无抵押担保要求、着眼于长期性和未来的特点。风险投资不同于普通投资，普通投资可以认为是为了获取效益而投入资金用以转化为实物资产或者金融资产的形式。而风险投资是为了获取投资的企业未来成熟时期的高额收益，而在其初创阶段投入一定的带有风险的资金。如果说普通投资是为了获取即期或者远期利益，则风险投资是为了获取预期收益，而预期又是不确定的，因此后者更具有风险性。
风险投资基金属于股权投资基金，它有两个鲜明特征，一是投资企业发展的早期，二是投资高科技和商业模式创新类企业为主。这类范畴的企业一方面具有高速增长潜力，同时又存在诸多不确定因素，给基金带来的收益较高但风险较大，故称其为风险投资基金，也有人称之为创业投资基金。近年来，风险投资基金投资的企业发展阶段出现变迁，难以清晰界定，因而作为一个学术概念有失之严谨之嫌。
1.风险投资的组织形式及实施过程
在发达国家，自20世纪50年代起，陆续出现了几种风险投资机构组织形式： (1)国家资本与私人资本相结合的风险投资机构。如1985 年美国的小企业投资公司(SBIC) 。(2)小型私人合伙制企业。这两种模式是典型的“美国模式”，即以小企业的私营风险投资公司为主体的模式。按照美国小企业管理局的规定，小企业公司的创办资本不能少于50万美元，其对一个风险企业投资的总额不能超过自身资本总额的20%，也不能超过该风险企业资金总额的49%。可见，严谨的法律约束是规范和避免过度投机和盲目投资的一个重要的风险投资良性发展的支撑点。(3)有限责任公司。(4)风险投资股份公司，即大型股份制投资公司投资于有限责任制公司，入股者可以是私人、企事业单位和银行等。股份公司为有限合伙人，由有限责任公司进行风险投资，股份公司可分享收益。(5)辛迪加组织，即风险投资公司按辛迪加方式进行联合，其中牵头者要收取一定的费用，这几种形式称之为“日本模式”，即以大公司、大银行为主体(集团内部投资为主体)的模式。之所以称之为日本模式，就是因为日本风险投资的主角由该种形式的风险投资组织承担。(6)创业投资基金，它是由风险资本组成的专门从事对高新技术企业进行风险投资并期望获得高收益的资本组织，这种以国家风险投资行为为主体的模式称之为“西欧模式”。无论采取哪种组织形式，风险资金的来源都是有规律和固定的，风险资金的主要来源有：养老基金、公司、捐赠、保险公司、个人和家庭、研究机构(包括大学) 、商业银行和外国投资者，其中在一般的情况下，养老基金和公司的资金占整个风险投资资金来源的60%左右，其中养老基金的比重更大。
概括来说，风险投资要经历如下过程：建立基金，寻找投资机会→筹集资金以供投资→产生交易流程，识别有高潜力的新公司→筛选、评价交易→评估、谈判→增加价值过程(战略发展，有活力的董事会，聘请外部专家) 吸引其他投资者→策划执行退出战略(IPO，解散，破产以清算，被兼并收购)。也就是说，风险投资过程包括融资、投资、风险管理和退出4个阶段，而退出阶段是风险资本变现和撤出渠道，其顺畅与否在很大程度上决定了风险投资对投资者的吸引力。国际上风险投资的退出机制主要有：二板上市、柜台交易、兼并回购与破产清算。统计表明，在美国几种主要的退出机制中，公开上市交易的占20%，破产清算的占20% ，兼并回购的占55%，从这组数字可以看出，大部分风险企业的最后结果是被兼并回购，能够首次公开上市交易成功的还是微乎其微。
2.我国风险投资发展趋势
风险投资业和信息产业一样，20世纪80 年代以后迅速成长为全球化产业。2003年之后重新整合的国际风险投资基金表现出了新四大特征：(1)在投资企业选择上，重点转向种子公司。(2)在退出渠道方面，更加重视兼并和收购(MA)而不是过去的首次公开募股(IPO)。(3)积极拓展海外市场， 输出“企业家制度”。2006—2010年里，中国、印度、北美、欧洲、以色列等将成为国际风险投资回报更高的市场( 据美国风险投资协会分析， 未来5年在中国的风险投资收益率将高达20%) 。(4)重点投资行业有所转变，2005年以来投资已向环保和能源产业大幅度倾斜。根据美国绿色技术风险资本 *** 2006年报告预测， 未来3年北美对绿色技术的风险投资将翻一番。
我国风险投资是作为国家科技兴国政策的一部分由 *** 强制推行的产物，它运行在以国有商业银行占统治地位的金融环境中，该环境一方面制约了闲置资金向风险资金的转移，另一方面扩大了风险资本任务，即作为银行资金的补充，为众多的难以从银行取信的中小企业提供合法资金支持。其发展规律与社会角色更多地与 *** 政策相关。这使它与国外同行相比，在筹资渠道、管理水平、退出途径等方面都存在着差异，处于相对劣势地位。
近几年多起风险投资成功退出案例的出现，加上连续3年过10%的GDP高增长率及人民币小幅升值势必进一步加快我国风险投资增长。2004年以来是中国风险投资加速大发展的阶段，也是产业结构优化升级的关键时期。2005年起中国已成为继美国、以色列之后的第三大创业国和风险投资国。目前， 大部分投资仍然投向IT企业， 这与欧美的情况一致，除去那些人们耳熟能详的百度、阿里巴巴外， 德信无线、中星微电子、珠海炬力、无锡尚德等一批非互联网概念企业也引入了风险投资。此外， 一些商业和消费者服务业、医疗甚至代用能源行业也开始越来越多地受到投资者的关注， 并有了较快的发展。这在某种程度上反映出风险投资在中国的日渐成熟。事实上， 如果以我国经济总量作为衡量标准， 从长远看， 国内风险投资可以运作的空间非常大。“十一五”时期，中国高新技术产业仍呈快速发展之势， 生物产业、新材料产业等战略性新兴高新技术产业也将加快发展；“十一五”时期，高新技术向传统产业的渗透速度加快， 用高新技术改造传统产业成为重要的发展趋势。因此，今后这些产业将在相当一段时期持续构成国内外风险投资的重点产业。
我国风险投资公司的总体发展趋势将是由多元化走向专业化，国内风险资本来源由 *** 主导逐渐向企业化、私人化过渡。2006年《外资银行管理条理》标志着中国银行（爱股,行情,资讯）业全面开放，对风险投资的发展也将会起到相当的影响。保监会、 *** 也正在分别加紧制定保险资金、证券公司开展创业投资业务的管理办法。今后 *** 还将出台其他一系列配套措施， 包括：制定特殊政策允许创业投资公司向银行进行长期贷款；扶持发展区域 *** 易市场，拓宽创业投资的退出渠道； 国家外汇管理局制定允许国外资金自由进出中国创业投资领域的相关管理规定等。
求推荐比较好的私募基金
一、私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募（public offering）而言，是就证券发行 *** 之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。在我国近日，金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相对于受我国 *** 主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是 一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种 *** 投资。其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型 *** 投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型 *** 投资基金。基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的又可分为证券投资基金（标的为股票），期货投资基金（标的为期货合约）、货币投资基金（标的为外汇）、黄金投资基金（标的为黄金）、FOF fund of fund（基金投资基金，标的为PE与VC基金），REITS real estate Investment Trusts（房地产投资基金，标的为房地产），TOT trust of trust （信托投资基金，标的为信托产品），对冲基金（又叫套利基金，标的为套利空间），以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念而并无实体(私募由于不受政策限制，投资标的灵活，所以私募是有的)。
中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受 *** 严格监管，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。
目前中国的私募按投资标的分主要有：私募证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光私募（投资于股票，如股胜资产管理公司，赤子之心、武当资产、星石等资产管理公司），私募房地产投资基金（目前较少，如星浩投资），私募股权投资基金（即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红）、私募风险投资基金（即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG） 公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而私募基金可以。至于那家私募基金比较好，楼上有列表可以进行比较。
二、私募基金公司比较著名的有哪些？
1、CVC为全球十大私募基金之一，管理资金逾230亿美元。该公司是全球一级方程式赛车(Formula1)的主要股东，过往较为注目的投资包括英国汽车协会(AA)及意大利黄页(Italian YellowPages)。至于亚洲地区，CVC过去曾投资26个项目，企业价值逾162亿美元，与其他著名私募基金如KKR及凯雷齐名。
2、黑石基金：华尔街是世界的金融中心，黑石集团更堪称华尔街上最知名的私募基金。黑石的成功，离不开史蒂夫·施瓦茨曼的功劳，他靠着一系列眼花缭乱的交易以及破纪录的并购，被称作黑石集团的“精神教父”，他被《财富》杂志誉为“华尔街新一代的领军人物”。
3、凯雷投资集团（Carlyle Group）：
成立于1987年，创办人：大卫鲁宾斯坦因。现拥有39只基金，管理资金总额390亿美元，位列世界私募基金公司前茅。业务遍及世界各地。
凯雷号称“总统俱乐部”。其经营思想是：“如果你把有钱人和有权人聚到一起，有权人能得到钱，有钱人能得到权”，也就是中国人熟知的“权钱交易”。
成员包括：美国前国防部长弗兰克.卡路西（助凯雷成为美国第11大军火商）；前总统老布什（助凯雷、摩根大通以4.3亿美元收购韩国韩美银行，再以27亿美元卖给花旗集团）；英国前首相约翰.梅杰（助凯雷在欧洲设立11亿美元的凯雷基金），以及菲律宾前总统、美国前国务卿、泰国前总理、德意志银行前行长以及IBM、雀巢、波音、BMW、东芝等世界更大企业的高官。
2000年凯雷进入中国。到2006年6月，在中国投资21个项目。在中国的投资项目一般不超过5000万美元，凯雷偏爱和别的投资机构联合行动以降低风险，偏爱投资行业领先或者技术领先的公司，且有很强的控制欲。
2005年8月，凯雷和软银联手注资顺驰置业。2005年，凯雷和保德信以4.1亿美元购入太平洋人寿的24.975%（非一次性投入），被质疑为贱卖；入股中国更大的实木地板生产企业安信地板；2006年用2.75亿美元绝对控股中国工程机械龙头徐工机械，遇到全社会 *** 。从中获得的基本经验是：“项目成功在很大程度上取决于 *** 关系的搭建”。
4、KKR（Kohlberg Kravis Roberts Co）
成立于1976年，是全球私募基金业的开创者。业务主要加拿大、欧洲等地。擅长管理层收购。其投资者包括企业及公共养老金、金融机构、保险公司以及大学基金。30年累计完成146项私募投资，交易总额2630亿美元。至2006年9月投资270亿美元，获得700亿美元回报。
2006年初，KKR在香港和东京设立了分支机构，投资重点日、中、韩。公司网站宣称，投资原则是“控股行业中的龙头企业”。
2006年，在山东济南锅炉集团改制并购案中失败。济南锅炉集团为国家大一型企业，在循环流化床锅炉（CFB）领域国内领先。2005年酝酿改制，在初选战略合作伙伴名单中列入KKR。后外资公司全部出局，后一家国有企业参股。
在中国聘请的高管：
董事总经理刘海峰：曾任摩根士丹利亚洲部联席主管，领导蒙牛、平保、南孚、海螺水泥、恒安国际、山水水泥等投案资。
董事总经理路明：曾任摩根大通亚洲投资部合伙人，常驻香港。
JohnBond：曾任汇丰控股主席，现沃达丰集团主席、上海市长国际商界领袖顾问委员会主席、中国发展论坛委员、香港行政长官国际顾问委员会成员。
中国区资深顾问：柳传志（全国工商联副主席）、田溯宁（中国网通前副董事长兼CEO）。
5、华平投资集团 (Warburg Pincus）：
号称美国历史最久的私募资本之一。1995年至今，华平在20余家中国公司投资超过5亿美元，包括亚信科技、卡森实业、港湾 *** 、富力地产。2004年12月联手中信等收购哈药集团55%股权，创之一宗国际基金收购大型国企案例。2006年投资国美电器和银泰百货。2007年以3000万美元,以股权投资的方式部分买下中凯开发，获得了一个具备中国房地产开发资质的壳。进一步展开在华地产投资业务。
目前，华平集团在中国及全球范围内的投资集中在医药及生命科学、通讯及高科技、金融服务、制造业、媒体及商业服务、能源和房地产等行业，用于投资的基金包括目前管理的100余亿美元及新近募集的80亿美元。
6、德州太平洋集团：
在全球所管理的资金超过300亿美元。
旗下的亚洲投资机构--新桥投资，命名为德州太平洋-新桥(TPG-Newbridge)。新桥集团成立于1994年。1999年出资5000亿韩元收购南韩之一银行51%的股权。中国网通收购亚洲环球电讯，新桥投资出过力。收购深发展银行为中国上市银行外资并购之一案。参与过联想收购IBM个人电脑。
7、汉鼎亚太：
总部在美国，1985年由徐大麟和Hambrecht Quist合资成立，总规模约21亿美元，管理过19只基金，投资回报率超过30%，投资星巴克、希尔顿中国区酒店等。2007年初募集到5亿美元，成立了亚太增长基金V，用于在大中华区、日本和韩国等北亚地区的私有股权和并购方面的投资活动。
8、贝恩资本：
成立于1984年，资产超过250亿美元。已完成200多个股权投资，总值超过170亿美元。2006年初以30亿美元先进收购著名半导体公司—-德州仪器旗下的传感器与控制器业务部门。
2006年12月，据传正在募集10亿美金的首只亚洲基金，专注于投资中国与日本。参与海尔收购美泰克。
国内的话有有深国投、平安、鹏华私募基金有限公司、国信私募基金机构，这些都是深圳的，还有北京的杰思汉能资产管理有限公司和肖华管理。
狮桥融资租赁是正规公司吗
不正规，提前还款利息照给，而且贷款的金额和银行下款的差别很大，狮桥公司所谓的保证金就是把客户的钱留在自己手上周转，利息还得客户给，在贵阳的办公室就是一烂房子，里面什么也没有，几张破桌子椅子，想搞贷款的朋友考虑清楚，反正已经有很多受害者了。
拓展资料：
正规借款平台盘点：
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信托产品、有限合伙、阳光私募、PE私募股权投资的区别？拜托各位大神
信托产品是指一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融产品。信托产品可以划分为贷款信托类、权益信托类、融资租赁信托类、不动产信托类。各个信托品种在风险和收益潜力方面可能会有很大的分别。购买各类信托产品需综合考虑收益及风险因素。
阳光私募基金是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依据《信托法》及《信托公司 *** 资金信托计划管理办法》发行设立的证券投资类信托 *** 理财产品。
Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
信托投资的主要类型有贷款业务，股权投资业务，权益 *** 业务，财产信托业务和嵌套业务，风控措施普遍是抵押和股权质押，截止到目前，国内的信托产品都是刚性兑付的，保本是肯定的（规定禁止保本，但事实就是信托成功绕开了规定实行保本制度），所以现在信托才卖的这么好，实际上现在100万投资属于小额，每个信托产品最多有50个名额，300万起点的没有限制。
阳光私募其实就是借助信托发行的私募证券基金，因为借助信托平台所以可以保护投资者的资金安全（参上，禁止保本但绕开实行），阳光私募投资的是二级市场的股票，大部分阳光私募基金的投资门槛是100万，可以杠杆。
PE按照投资类型可以分为股权投资，债权投资以及夹层投资，目前国内PE主流做法是股权投资，即投资一级市场的未上市企业的股权通过IPO退出获得巨额利润，目前 *** 等待过会的企业有800多家，IPO退出前景渺茫，众多PE机构纷纷转型并购（MA）。国际上的大型PE，如KKR，黑石，凯雷，TPG，贝恩资本等都是著名的资本大鳄，国内著名的PE有昆吾九鼎，弘毅投资，建银国际等。PE风险极大，所以在国外对PE投资者的资格是有严格限制的。国内的投资门槛也比较混乱，有的100万就可以进场，有的投资门槛设定在5000万。
这三者相同的地方：
1.流动性较差，一般情况下封闭期内不可以赎回（现在信托在这方面越来越灵活了）；
2.管理费用基本都是基本管理费+20%业绩报酬；
3.不可以做募集宣传；
4.销售渠道都以银行和券商为主（近期银行券商禁止代销信托PE，所以第三方理财机构成主要销售平台，大部分有实力的信托PE纷纷自建财富管理中心进行直销）
风险对比
就目前的理财风险来看，PE阳光私募信托产品。
因此，对安全性要求较高的投资人。首选是信托产品，其次阳光私募，PE看你资产情况，如果从你的可投资资产里面支出一个较低的百分比可以达到PE投资门槛的话，PE还是一个回报丰厚的投资渠道（当然风险与利润成正比）。另外，目前大部分的房地产私募股权基金实际是房地产开发商自己设立的融资平台，尤其是一些地方性的小型开发商纷纷设立房地产私募基金，这类基金投资者应少沾为妙。